CANSLIM từ William O’Neil – sự kết hợp giữa tăng trưởng và kỹ thuật

Ai từng biết đến phương pháp CANSLIM, hoặc đọc qua cuốn sách làm giàu qua chứng khoán, sẽ biết đến William J. O’Neil. Ông nhà một nhà đầu cơ, có sự nghiên cứu sâu sắc khi kết hợp giữa đầu tư tăng trưởng và phân tích kỹ thuật trong việc lựa chọn cổ phiếu. Và ông đã để lại nhiều bài học giá trị cho những ai muốn thành công và làm giàu qua chứng khoán như cuốn sách cùng tên của ông. Ta sẽ cùng nghiên cứu những bài học giá trị và sống còn này nhé.

Chọn cổ phiếu mạnh, không chọn cổ phiếu rẻ

O’Neil dạy rằng đừng để lòng tham dẫn dụ vào những cổ phiếu rẻ, của rẻ là của ôi. Thành công không nằm ở món hời giá thấp, mà ở những doanh nghiệp như ngựa chiến phi nước đại, doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng mạnh, cổ phiếu mang sức mạnh bứt phá. Cổ phiếu mạnh là những ngôi sao sáng giữa bầu trời thị trường, được hậu thuẫn bởi kết quả kinh doanh vượt trội.

Thà chấp nhận cổ phiếu giá cao “đắt xén ra miếng”, hơn là ôm đồm đồ dỏm vì giá rẻ. Giá rẻ thì có lý do để nó rẻ. Thà mua 10.000 cổ phiếu giá 50k còn hơn 100.000 cổ phiếu giá 5k.

Hãy tưởng tượng, đã chọn cổ phiếu FPT năm 2021 xem, khi mà lợi nhuận và doanh thu tăng trưởng vượt trội, thì dù mua ở giá ngất từ 50-100k thì sau này vẫn lãi lớn.

CANSLIM — công thức chọn siêu cổ phiếu

Hệ thống CANSLIM của O’Neil là ngọn đuốc soi đường, kết hợp bảy yếu tố như bảy nốt nhạc tạo nên bản giao hưởng chiến thắng: Current earnings (lợi nhuận quý tăng mạnh), Annual earnings (tăng trưởng hàng năm bền vững), New products/services (đổi mới tạo đột phá), Supply and demand (cung cầu cổ phiếu sôi động), Leader (dẫn đầu ngành), Institutional sponsorship (sự hậu thuẫn từ quỹ lớn), và Market direction (xu hướng thị trường thuận lợi).

Bài đọc: Cụ thể Mô hình CANSLIM là gì? Thực chiến ở TTCK Việt Nam

CANSLIM không chỉ là công thức chọn cổ phiếu, mà có thể cả một triết lý sống: Đứng trên vai người khổng lồ, chỉ bỏ tiền vào những doanh nghiệp và cơ hội có đầy đủ sức mạnh.

Thực tế, để tìm đủ 7 tiêu chí của CANSLIM cũng rất khó ở thị trường Việt Nam, nhưng ta có thể xem xét tinh gọn hơn, nhưng phải ứng dụng đầy đủ triết lý của mình.

Ví dụ HPG và FPT là điển hình, trong giai đoạn lợi nhuận và doanh thu tăng mạnh, và quỹ ngoại mua nhiều và lúc thị trường vào sóng tăng, ta có thể gia tăng tỷ trọng khi đó.

Biết cắt lỗ và bảo vệ vốn

Một nguyên tắc sống còn mà O’Neil luôn nhắc nhở: khi một cổ phiếu giảm 7-8% so với giá mua, nhà đầu tư phải lập tức cắt lỗ, không do dự.

Bảo vệ vốn là điều kiện tiên quyết để tồn tại lâu dài trên thị trường, bởi một khoản lỗ lớn rất khó gỡ lại. Chốt lời là bản năng, nhưng cắt lỗ mới là bản lĩnh – đó mới là sự can đảm trong đầu tư. Nhà đầu tư giỏi, là người có bản lĩnh chinh chiến lớn ở thị trường, như vậy mới có kỹ năng đối địch được.

Theo ông, việc chốt lời:cắt lỗ theo công thức 3:1, tức là bạn mục tiêu lãi 21% thì cắt lỗ ở 7%, và mục tiêu lãi 15% thì cắt lỗ ở 5%. Và đối với những nhà đầu tư giỏi, mục tiêu cắt lỗi tối đa là 10%.

Việc lỗ 5% thì cần lãi lại 5% là hòa vốn; lỗ 10% chỉ cần lãi lại 11% là hoàn vốn. Nhưng, nếu lỗ 50% thì phải lãi 100% mới hòa vốn. Nên nhà đầu cơ giỏi phải biết cắt lỗ càng sớm càng tốt.

Giá sử bạn mua cổ phiếu SSI với giá 30.000 đồng, sau đó giá giảm 7%, còn 27.9 thì bạn bắt buộc phải bán.

Ví dụ: Một bác tài xế ở Sài Gòn mua VRE giá 30.000 đồng năm 2022. Khi giá giảm về 27.900 đồng (lỗ 7%), bác cắt lỗ ngay, tránh được thiệt hại lớn khi giá tiếp tục rớt về 20.000 đồng.

Hiểu rằng xu hướng thị trường là nền tảng

Dù chọn được cổ phiếu tốt, nhưng nếu thị trường chung đang ở trong xu hướng giảm, nhà đầu tư vẫn dễ thất bại. O’Neil cho rằng việc nắm bắt xu hướng thị trường chung — tăng hay giảm — quan trọng không kém gì việc chọn đúng cổ phiếu.

Theo nghiên cứu của ông thì 3/4 cổ phiếu sẽ biến động theo thị trường dù tốt hay xấu, do đó rõ ràng đầu tư thuận theo chiều tăng chung của thị trường sẽ giúp sinh lãi nhiều hơn và an toàn.

Ông tin rằng thị trường luôn luôn đúng, và theo triết lý: “thuận theo thì sống, chống lại thì chết”.

Và theo ông, thật khó để kiếm tiền khi thị trường đi xuống. Do đó, thường sẽ là giai đoạn đứng ngoài “ẩn mình chờ thời”, bí kíp nằm ở đó.

Điểm mua đúng và tính kiên nhẫn kỷ luật

O’Neil rất coi trọng điểm mua, và đối với ông điểm mua đúng là khi cổ phiếu bứt phá khỏi nền tích lũy, được hậu thuẫn bởi khối lượng giao dịch mạnh. Mua đúng thời điểm là nắm được 7 phần thắng, bởi thị trường giống như dòng sông, chỉ thuận buồm khi ta xuôi theo dòng.

Rõ ràng điều này đòi hỏi sự kiên nhẫn và kỷ luật rất lớn để chờ đợi cổ phiếu bứt phá khỏi nền tích lũy bấy lâu nay.

Thực tế, trong đầu tư hay đầu cơ, muốn thành công bạn phải rèn luyện được 2 đức tính này. Đó là điều bắt buộc. Nhà đầu tư nào làm chủ được chính mình thì nhà đầu tư đó sẽ thắng. Thắng chứng khoán không phải là thắng người khác mà là thắng chính mình.

Nguyễn Hữu Ngọ
Đào tạo chứng khoán & Ủy thác đầu tư
SĐT – Zalo: 096.774.6668
Chat Messenger: TẠI ĐÂY
Chat Zalo: TẠI ĐÂY