Khi nào nên cắt lỗ chứng khoán – đầu tư năm 2022?

Khi nào nên cắt lỗ chứng khoán? Bí mật để sinh lời từ đầu tư là: lỗ ít & lãi nhiều. Do đó, nhà đầu tư cần biết khi nào nên cắt lỗ. Nếu không rõ, họ sẽ rơi vào trường hợp 90% số đông: Lỗ nhiều & lãi ít.

Thị trường chứng khoán là một lĩnh vực có nhiều biến động. Nên, đây là nơi có thể giúp nhà đầu tư kiếm được nhiều lợi nhuận, cho bạn một cuộc sống hạnh phúc. Hoặc sẽ trả giá đắt vì không biết cắt lỗ đúng thời điểm.

Sợ thua lỗ, ghét cắt lỗ là chuyện hiển nhiên. Tuy vậy, tin tốt là nhà đầu tư có thể tìm kiếm lợi nhuận nhờ những lần thị trường biến động như vậy. 

Bạn muốn biết khi nào nên cắt lỗ chứng khoán?

Khi nào nên cắt lỗ chứng khoán là câu hỏi không dễ, phải không? 

Hãy an nhiên! Trong bài viết này, Ngọ sẽ tiết lộ (1) những nguyên tắc để cắt lỗ thành công và (2) khi nào nên cắt lỗ chứng khoán.

Cắt lỗ chứng khoán là gì?

Thua lỗ là điều phổ biến đến mức không thể tránh khỏi trong các giao dịch. 

Bán cắt lỗ – cutloss – là một phương pháp được các nhà giao dịch sử dụng để ngăn chặn hoặc hạn chế thua lỗ của họ. 

Trong chứng khoán, lệnh cắt lỗ – thường được sử dụng – khi nào thị trường diễn biến theo chiều hướng ngược lại với đánh giá của nhà đầu tư.

Ví dụ:

Nhà đầu tư đã mua 100 cổ phiếu AAA với giá 20.000 đồng/ cổ phiếu.
Nhà đầu tư này sẵn sàng chấp nhận thua lỗ tối đa là 7% tức 1.400 đồng/ cổ phiếu. Khi đó mức cắt lỗ của người này được đặt ở mức 18.600 đồng/ cổ phiếu. 

Khi nào cổ phiếu AAA chạm mức 18.600 đồng/ cổ phiếu. Nhà đầu tư này sẽ tiến hành cắt lỗ, bán cổ phiếu AAA và chấm dứt vị thế mua của mình.

Ưu điểm của cắt lỗ trong chứng khoán?

Đây là những ưu điểm khi xác định lúc nào cắt lỗ chứng khoán với nhà đầu cơ. 

 Hạn chế tổn thất

Một trong những mối quan tâm của nhà đầu tư chứng khoán, không chỉ là tạo ra lợi nhuận mà là bảo vệ vốn

Nhà đầu tư có thể phải chịu một khoản lỗ lớn – nếu họ không cắt lỗ, khi giá cổ phiếu giảm mạnh.

Bảo vệ vốn là quản trị rủi ro, cắt lỗ để không cho tài khoản lỗ thêm, ngăn ngừa một khoản lỗ lớn.

Thị trường chứng khoán biến động không thể đoán trước. Sẽ có những đợt thị trường gấu kéo dài trong nhiều năm khiến nhiều nhà đầu tư lỗ nặng. 

khi-nao-nen-cat-lo-chung-khoan-1 (2)

Đặt lệnh cắt lỗ sẽ giúp nhà đầu tư xác định khi nào nên cắt lỗ và khoản lỗ tối đa mà mình có thể chịu được.

Tạo kỷ luật trong đầu tư

Một điều quan trọng trong đầu tư là phải tách mình ra khỏi cảm xúc thị trường.  Cắt lỗ giúp nhà đầu tư duy trì kỷ luật, hạn chế cảm xúc và bám sát chiến lược đầu tư của mình.

Tự động hóa việc giao dịch

Ngày nay, lệnh cắt lỗ được sử dụng một cách tự động hóa. 

Chỉ cần đặt lệnh cắt lỗ ở một mức giá cụ thể. Cổ phiếu sẽ được bán ngay khi cổ phiếu giảm xuống mức giá đã đặt. 

Nhà đầu tư không cần phải theo dõi thị trường liên tục, chờ giá xuống mới quyết định khi nào nên cắt lỗ chứng khoán.

Những sai lầm nên tránh khi cắt lỗ chứng khoán

Cắt lỗ dựa trên các con số tùy ý

Nhà đầu tư không nên đặt lệnh cắt lỗ dựa trên những con số tùy ý. Họ nên xác định khi nào nên cắt lỗ dựa trên các nguyên tắc thống nhất, có căn cứ khoa học.

Không xác định trước thời điểm khi nào nên cắt lỗ chứng khoán

Nhà đầu tư nên biết khi nào nên cắt lỗ ngay khi mua cổ phiếu. 

Khi đã sở hữu cổ phiếu, nhiều nhà đầu tư có tâm lý chưa bán là chưa lỗ hay còn thở là còn gỡ. Chấp nhận chưa cắt lỗ để hy vọng cổ phiếu tăng trở lại mới bán.

Xác định trước thời điểm cắt lỗ sẽ giúp nhà đầu tư loại bỏ cảm xúc với cổ phiếu.

Xác định khi nào nên cắt lỗ chứng khoán?

Khi nào nhà đầu tư nên cắt lỗ chứng khoán?

Nhà đầu tư dài hạn thường ít khi cắt lỗ so với những nhà đầu tư ngắn hạn. Nhà đầu tư dài hạn thường muốn mua và nắm giữ cổ phiếu trong một thời gian dài.

Tu-van-dau-tu-0522-gif

Thị trường luôn biến động. Việc thị trường lên hay xuống hàng ngày thường ít ảnh hưởng đến quyết định của nhà đầu tư dài hạn.

Đối với các nhà đầu tư dài hạn nói chung, chỉ bán ra cổ phiếu khi kết quả kinh doanh của doanh nghiệp xấu đi

Giá cổ phiếu giảm – trong khi tình hình kinh doanh vẫn tốt thậm chí là phát triển, lợi thế cạnh tranh bền vững… lại là cơ hội có giá hời để mua thêm!

khi-nao-nen-cat-lo-chung-khoan-4

Khi nào nhà đầu cơ nên cắt lỗ chứng khoán?

Trái ngược với những nhà đầu tư mua và giữ, nhà đầu cơ có xu hướng giao dịch nhanh và nhiều, để kiếm lời.  Do đó, xác định khi nào nên cắt lỗ là rất quan trọng với nhà đầu cơ.

Phương pháp phần trăm

Nhà đầu cơ thường phân vân là khi nào nên cắt lỗ chứng khoán, mức cắt lỗ là bao nhiêu? 

Nhiều nhà đầu cơ sử dụng quy tắc tỷ lệ phần trăm để đặt lệnh cắt lỗ. 

Thông thường, nhiều người muốn tránh rủi ro thua lỗ lớn thì đặt lệnh cắt lỗ ở mức 10% giá mua.

Nghĩa là, nếu cổ phiếu được mua với giá 100.000 đồng/ cổ phiếu và giá trị lệnh cắt lỗ được đặt ở mức 10%. 

Khi nào, cổ phiếu giảm giá đến mốc 90.000 đồng/ cổ phiếu, lệnh cắt lỗ được thực hiện. Điều này đảm bảo không có tổn thất lớn khi giá cổ phiếu xuống thấp hơn nữa.

Theo William J. O’Neil, nhà đầu tư mang tính chất đầu cơ nên nhanh chóng bán cổ phiếu để cắt lỗ ở mức 8%

Nghĩa là đối với những người chọn cổ phiếu theo phương pháp CANSLIM, 8% là mức cắt lỗ.

khi nào nên cắt lỗ

O’Neil  cho rằng: Hầu hết các nhà đầu tư – thay vì cắt lỗ nhanh chóng – thì lại “nín thở” hy vọng cổ phiếu quay trở lại mức hòa vốn để bán. 

Đây là tâm lý né tránh sự mất mát của con người. Cũng là một trong những sai lầm khiến các nhà đầu tư càng lún sâu vào thất bại.

Nghiên cứu khoa học về thời điểm cắt lỗ chứng khoán

Bài báo nghiên cứu về vấn đề Khi nào nên cắt lỗ chứng khoán – được xuất bản vào tháng 5 năm 2008, bởi Kathryn M. Kaminski và Andrew W. Lo.

Bài báo đã nghiên cứu chiến lược cắt lỗ 10% cho danh mục đầu mua quỹ chỉ số trên thị trường Hoa Kỳ, trong khoảng thời gian 54 năm từ tháng 1 năm 1950 đến tháng 12 năm 2004.

Khi mức lỗ vượt quá 10%, danh mục đầu tư đã được bán, và tiền mặt được dùng để mua trái phiếu chính phủ Mỹ.

Tiền sẽ chuyển lại mua quỹ chỉ số, khi thị trường phục hồi khỏi mức giảm 10% ban đầu.

Những gì các nhà nghiên cứu nhận thấy là cách này hoạt động rất tốt.

Khi nhà đầu tư cắt lỗ ở mức 10% và chuyển qua đầu tư trái phiếu – sẽ mang lại lợi nhuận cao hơn trong 70% trường hợp – so với những nhà đầu tư không cắt lỗ, mà ở yên trong thị trường chứng khoán – thì chỉ có lợi nhuận trong 30% trường hợp.

Trong suốt thời gian 54 năm, nghiên cứu đã phát hiện ra rằng chiến lược cắt lỗ đơn giản này, mang lại lợi nhuận cao hơn, đồng thời hạn chế đáng kể tổn thất.

Nếu các nhà nghiên cứu – loại trừ bong bóng công nghệ – thì phương pháp này còn hoạt động tốt hơn. 

Ngoài ra, theo nghiên cứu, cắt lỗ ở mức 15% và 20% cũng có kết quả tích cực. Do đó, quyết định khi nào nên cắt lỗ chứng khoán của các nhà đầu tư – không nhất thiết phải giống nhau. 

Thông qua các chỉ báo 

Các nhà đầu cơ có thể sử dụng các chỉ báo kỹ thuật để xác định khi nào nên cắt lỗ chứng khoán.

Trong phân tích kỹ thuật, xu hướng là bạn – trend is friend.

Đã theo phân tích kỹ thuật, thì ta cần phải giỏi cắt lỗ. Nếu không giỏi cắt lỗ thì ta chưa lướt sóng hiệu quả và thành trader giỏi được. 

Sự khác biệt giữa trader giỏi và dở phần nhiều ở kỹ năng cắt lỗ!

Khi sử dụng đường MA để lướt sóng ngắn hạn, luôn chú ý cắt lỗ.

Các đường trung bình động chính bao gồm: Đường MA 5, 10, 20, 50, 100 và 200 ngày. 

Thông qua đường MA, nhà đầu tư xác định xem giá cổ phiếu đã đạt tới ngưỡng hỗ trợ hay kháng cự chưa.

Cụ thể, MA10 thường là 1 trong đường MA ngắn mà nhanh nhất, khi chỉ có tính trung bình 10 cây nến để xác định xu hướng.  Đây là đường chỉ ra quyết định sớm, nhưng thường nhiễu cũng nhiều.

Nếu bạn là 1 nhà giao dịch (trader) “muốn đánh nhanh thắng nhanh”, thì chọn MA10 là 1 lựa chọn tốt trong đầu tư.

Trong khi đó, đường MA20 là đường giá trung bình 20 ngày. Có tác dụng làm mượt đồ thị giá.

Khi đường giá vượt xuống đường MA10, nhà đầu tư có thể cắt lỗ 50% và khi MA10 cắt MA20 từ trên xuống thì cắt lỗ 50% còn lại.

Cach-xem-duong-10
Cách xem đường MA10

Tổng kết khi nào nên cắt lỗ chứng khoán

Cắt lỗ là một phương pháp được các nhà đầu tư sử dụng để hạn chế thua lỗ của mình. Đặc biệt là những nhà đầu cơ nên cắt lỗ để hạn chế những khoản lỗ lớn.

Nếu không cắt lỗ kịp thời, nhiều nhà đầu cơ có thể bị lỗ chồng lỗ, mất cơ hội đầu tư vào các cổ phiếu tiềm năng hơn.

Quan trọng như vậy, nhưng quyết định nên cắt lỗ khi nào lại không hề dễ dàng.

Việc xác định khi nào nên cắt lỗ chứng khoán phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro của mỗi người.

Ngay khi nắm giữ bất kỳ vị thế nào, nhà đầu tư nên quyết định khi nào nên cắt lỗ chứng khoán để hạn chế thua, nhất là khi giá cổ phiếu đi xuống.

khi-nao-nen-cat-lo-chung-khoan-5
Khi nào nên cắt lỗ chứng khoán?

Một số danh ngôn về cắt lỗ chứng khoán

  1. “Rủi ro là bạn có thể mất bao nhiêu và cơ hội bị mất nó là bao nhiêu.” Seth Klarman
  2. “Nếu bạn không thích bị mất tiền và việc mất tiền ảnh hưởng đến quyết định của bạn thì đừng mua những thứ có thể rớt giá mạnh.” Walter Schloss
  3. “Bạn phải tự nói với chính mình, “Nếu tôi đúng, tôi sẽ kiếm được bao nhiêu? Nếu tôi sai, tôi sẽ mất bao nhiêu?” Đó là tỷ lệ rủi ro / phần thưởng.” Peter Lynch
  4. “Một trong những câu nói lâu đời nhất ở Phố Wall là “Hãy giữ lại cổ phiếu tốt, và bán cổ phiếu dở.” Bạn rất dễ mắc sai lầm và làm ngược lại, nghĩa là nhổ hoa và tưới cỏ.” Peter Lynch
  5. “Bạn có sẵn sàng thua lỗ khi đầu tư không? Nếu không, thì đừng đầu tư. Bạn chỉ có thể thắng nếu bạn không sợ thua. Và bạn chỉ có thể làm được điều đó nếu bạn thực sự chấp nhận những rủi ro phía trước.” – Sami Abusad.

Nguyễn Hữu Ngọ
Đào tạo chứng khoán & Tư vấn đầu tư
SĐT – Zalo: 096.774.6668
Chat Messenger: TẠI ĐÂY
Chat Zalo: TẠI ĐÂY

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *

error: Content is protected !!