[Danh ngôn] Giá cổ phiếu dễ biến động – Cơ hội hay rủi ro?

Khi tôi học đại học, thầy giáo đã dạy rằng chỉ số beta (đo sự biến động cổ phiếu so với thị trường chung) là rủi ro.

Những cổ phiếu dễ biến động giá (beta >1) là những cổ phiếu rủi ro cao. Những cổ phiếu biến động thấp (beta <1) thì rủi ro thấp hơn. Beta của thị trường chung (như Vnindex) luôn bằng 1.

Những cố phiếu biến động cao thì sẽ yêu cầu mức sinh lời chấp nhận cao hơn: Tức là rủi ro cao, yêu cầu mức lợi nhuận cao.

Qua nhiều năm quan sát, những nhà đầu tư/đầu cơ non tay thường thích mã cổ phiếu biến động càng cao càng tốt. Và cũng chừng đó những người bị TTCK đào thải không thương tiếc. Họ bị hấp dẫn của sự giàu nhanh, hơn là một sự hiểu biết thấu đáo.

“Thị trường giống như Đức chúa trời, chỉ giúp những người nào biết cố gắng vươn lên. Nhưng không giống như Đức chúa trời, thị trường không tha thứ cho những kẻ không biết mình đang làm gì” – Buffett

Nếu ta tĩnh tâm suy đi tính lại một chút, có gì nhanh mà dễ ăn đâu. Nếu dễ ăn thì với một người vào sau thị trường, liệu có dễ nhai?

Thích giàu nhanh, nhưng mạnh dạn bỏ nó & đi theo con đường đầu tư đúng đắn và bền vững – thì lâu dài bạn sẽ thấy ở đó toàn là hoa thơm, trái ngọt.

Muốn nhanh thì phải từ từ. Con đường làm giàu từ từ đó ta có thể ngắm biển, ngắm đồng lúa, tận hưởng khí trời… đôi khi có ta ngó bên kia làn đường: con đường giàu nhanh – lạ thay, họ đang tắc đường!

Với số tiền nhỏ, đặc biệt đối với bạn trẻ, họ thường muốn giàu nhanh để có tiền tận hưởng cuộc đời này, cho nên họ rất liều… dù thực sự họ không đủ trí, lực và kinh nghiệm.

Tâm lý họ, cũng rất dễ giao động với sự biến động của giá cổ phiếu. Vẻ đẹp của họ chỉ là 2 màu xanh và đỏ – chắc cũng chẳng để ý vẻ đẹp đa sắc của cầu vồng và rực rỡ của cuộc sống.

Biến động giá chỉ là rủi ro ngắn hạn như Chuck Akre chia sẻ, và nó cũng chỉ xảy ra đối ai dùng đồn bẩy.

Về lâu dài, biến động là cơ hội cho nhà đầu tư thực sự!

Do đó, qua thời gian Ngọ tin rằng: Biến động chỉ là rủi ro ngắn hạn và rủi ro cho nhà cơ hội thiếu kiến thức và tham lam, còn nếu bạn xây dựng cho mình 1 triết lý đúng: Biến động là cơ hội gia tăng tài sản.”

Sau đây, là những câu danh ngôn về sự biến động giá cổ phiếu của nhà đầu tư nổi tiếng, Ngọ xin lược dịch và gửi đến bạn:

“Sự biến động gây ra bởi các nhà quản lý tiền – người mà đầu cơ phi lý với số tiền lớn sẽ mang lại cho nhà đầu tư thực thụ cơ hội tạo nên những thương vụ đầu tư thông thái.” Warren Buffett

“Cơ hội để mua những công ty mà chúng tôi cho nó đang định giá thấp đến mức hấp dẫn thường xuyên xảy ra hơn khi giá cổ phiếu biến động.” Chuck Royce

“Về cơ bản, biến động giá chỉ có một ý nghĩa duy nhất đối với nhà đầu tư chân chính. Chúng trao cơ hội để họ mua một cách khôn khéo khi giá giảm mạnh và bán một cách thông thái khi giá tăng mạnh.” Benjamin Graham

“Chúng tôi phủ nhận định nghĩa học thuật ngốc nghếch về rủi ro và biến động. Thay vào đó, chúng tôi xác nhận biến động là yếu tố được chào đón để mở ra cơ hội.” Seth Klarman

“Các nhà đầu tư nên coi biến động như là một người bạn. Biến động cao cho phép nhà đầu tư mua cổ phiếu khi nó đặc biệt buồn chán và bán cổ phiếu khi chúng được giao dịch ở mức đặc biệt cao. Biến động càng lớn, cơ hội mua cổ phiếu với giá rất thấp càng lớn và sau đó bán cổ phiếu ở mức rất cao.” Ed Wachenheim

“Nếu chúng tôi nhấn mạnh vào biên an toàn đáng kể vào thời điểm mua, thì sự biến động trên mức trung bình có thể mang lại lợi nhuận trên mức trung bình.” Frank Martin

“Chúng tôi cho rằng biến động ngắn hạn nên được coi là cơ hội cho các nhà đầu tư dài hạn, những người đang tìm kiếm các doanh nghiệp bền vững với mức giá hợp lý.” Christopher Begg

 “Nhà đầu tư đúng nghĩa chào đón biến động.” Warren Buffett

“Sự biến động rất trái ngược với rủi ro. Đó là cơ hội. Nhưng bạn cần phải suy nghĩ thấu đáo và đấu tranh với điểm yếu căn bản của con người.” Jeff Ubben

“Nếu bạn kiếm được nhiều tiền khi bạn đúng hơn là việc tổn thất khi bạn thua, thì về lâu dài, bạn sẽ có lợi từ sự biến động và ngược lại.” Nicholas Taleb

“Hãy xem biến động thị trường như một người bạn hơn là kẻ thù của bạn; kiếm lời từ sự điên rồ hơn là đồng hành với nó.” Warren Buffett

“Biến động là một tín hiệu tốt với chúng tôi, vì giá cổ phiếu biến động nhiều hơn có nghĩa là cổ phiếu cụ thể hoạt động không hiệu quả – các nhà đầu tư không chắc chắn về dự báo hay giá trị công ty và do đó không biết nó nên giao dịch nơi đâu. Nếu chúng ta có thể có được một cái nhìn khác biệt trong những tình huống này, thì lợi ích có thể rất lớn. ” Fred Liu

“Khi các học viện tài chính định nghĩa rủi ro là biến động. Điều đó có thể ổn về mặt lý thuyết, nhưng đối với những người sống trong thế giới thực, chúng tôi định nghĩa rủi ro là mất vốn vĩnh viễn. Khả năng rủi ro theo chúng tôi định nghĩa ở mức cao nhất tại thời điểm nhận thức chung của mọi người về nó ở mức thấp nhất.” Christopher Bloomstran

“Biến động là bạn của chúng ta. Biến động không liên quan gì đến rủi ro.” Mohnish Pabrai

“Khi mọi người đo lường rủi ro đầu tư, họ thường đánh giá biến động lịch sử khoản đầu tư so với biến động chung của thị trường (được gọi là beta), xuất phát từ lý thuyết định giá tài sản vốn. Chúng tôi coi khái niệm beta không liên quan, bởi vì sự biến động khác với rủi ro và bởi vì người ta không thể dự đoán các mô hình giá cổ phiếu trong quá khứ vào tương lai (Tất nhiên, thật may mắn cho chúng tôi là: những người khác vẫn lầm tưởng rủi ro là biến động).” Seth Klarman

“Đối với chúng tôi, chẳng có sự khác biệt nào về giữa các biến động thị trường chứng khoán – bạn biết đấy, 0.5%/ngày , 0.25%/ngày hay thậm chí 5%/ngày. Thực tế, chúng tôi sẽ tạo ra nhiều tiền hơn nếu độ biến động cao hơn, bởi vì nó sinh ra nhiều sai lầm hơn trên thị trường. Vì vậy biến động là điểm cộng lớn cho nhà đầu tư thực sự.” Warren Buffett

“Nếu bạn muốn bắt đầu nói về biến động tương đương với rủi ro, tỷ lệ sharpe, beta, gamma, bảng chữ cái Hy Lạp, thì chúng tôi không phù hợp với bạn.” John Phelan

“Biến động không có phần trong việc phân tích rủi ro của chúng tôi, thay vào đó, chúng tôi xem nó là yếu tố tạo cơ hội. Ý chúng tôi muốn nói thực sự là rủi ro liên quan đến việc mất vốn vĩnh viễn.” Chuck Akre

“Theo quan điểm của tôi, công cụ tốt nhất để đối phó với sự biến động là sự chuẩn bị, sự khiêm nhường ở lý trí, tính kỷ luật để gắn bó với những ý tưởng phù hợp với bạn.” Allan Mecham

“Chúng tôi không chú ý đến sự biến động hàng ngày của danh mục đầu tư của mình và thực sự thích giá cổ phiếu ấy giảm, và giảm đến khi danh mục được mua đủ.” Christopher Bloomstran

 “Chúng tôi ít quan tâm đến biến động hơn là người khác và cố gắng tìm những đối tác giới hạn – những người mà có cùng quan điểm.” David Abrams

“Chúng tôi tin tưởng biến động chỉ là rủi ro ngắn hạn. Nếu bạn nhiệm vụ nào đó trong 1 năm như là mua nhà, có lẽ bạn không muốn đầu cơ số tiền đó. Nếu con số 3-5 năm, nhiều khả năng số tiền đầu tư sẽ hoạt động tốt. Biến động về cơ bản không nằm trong từ vựng của chúng tôi với ý nghĩa là rủi ro. Chuck Akre

“Nếu bạn là nhà đầu tư, bạn sẽ yêu thích ý tưởng có sự biến động mạnh, bởi vì điều đó có nghĩa nhiều thứ sẽ bị định giá sai.” Warren Buffett

“Biến động giá cổ phiếu không phải là rủi ro. Thay vào đó, sự biến động giá cổ phiếu là một công cụ có thể được sử dụng để giảm rủi ro cho các nhà đầu tư dài hạn, có kỷ luật.” CT Fitzpatrick

“Mức độ rủi ro của một khoản đầu tư không được đo lường bằng beta (một thuật ngữ của Phố Wall để đo lường sự biến động, thường được sử dụng để đo lường rủi ro) mà là  xác suất – xác suất khoản đầu tư mà khiến người sở hữu giảm sức mua so với thời gian dự tính nắm giữ.” Warren Buffett

Trung bình, hàng năm giá cổ phiếu chênh nhau giữa mức cao nhất so với mức thấp nhất tầm 50%-100%. Tôi không ý nói là mua đáy bán đỉnh, một ước mong của nhà đầu tư – tôi chỉ muốn nói rằng: Điều đó tạo ra cơ hội để mua những cổ phiếu rẻ và bán được cổ phiếu đắt diễn ra quanh năm. Điều bạn cần làm là biết nắm bắt. Bạn tham khảo khóa học của CophieuX bằng cách cilck vào banner bên dưới nhé!

Ta học chứng khoán để có 1 nền tảng bài bản, thay thế cho sự chắp vá!

Nguyễn Hữu Ngọ
Đào tạo chứng khoán & Tư vấn đầu tư
SĐT – Zalo: 096.774.6668
Chat Messenger: TẠI ĐÂY
Chat Zalo: TẠI ĐÂY