Cách chọn quỹ đầu tư – Lời chia sẻ từ Graham – Peter Lynch – Warren Buffett

Tham gia quỹ đầu tư hay ủy thác cho người khác quản lý tiền không phải là giải pháp dành cho người lười, mà là lựa chọn của người hiểu rõ giới hạn của chính mình và hiểu biết về vòng tròn năng lực của mình.

Phần lớn nhà đầu tư cá nhân bước vào thị trường với một niềm tin rất ngây thơ:

Thực tế thì ngược lại. Sai lầm lớn nhất không nằm ở cổ phiếu, mà nằm ở cách ta chọn người giữ tiền cho mình.

Câu hỏi quan trọng nhất

Giả sử bạn bắt buộc phải chọn một trong hai quỹ:

• Quỹ A: lợi nhuận 50%/năm trong vài năm gần đây
• Quỹ B: lợi nhuận 20%/năm, đều đặn, ít biến động

Bạn chọn quỹ nào?

Đa số sẽ chọn quỹ A.
Và cũng chính đa số đó… không trụ nổi đủ lâu để hưởng lợi.

Vì vậy, trước khi bàn đến quỹ mở hay quỹ đóng, quỹ chủ động hay ETF, hãy dừng lại một chút và xếp thứ tự 4 yếu tố sau theo mức độ quan trọng, từ cao xuống thấp:

1. Thành tích lợi nhuận trong quá khứ
2. Danh tiếng của nhà quản lý quỹ
3. Mức độ rủi ro của quỹ
4. Chi phí quỹ

Bạn không cần nói cho ai biết. Chỉ cần tự xếp trong đầu mình trước khi đọc phần tiếp theo.

Sự thật của nhà đầu tư thông minh

Nếu bạn đã từng đọc Nhà đầu tư thông minh của Benjamin Graham – người thầy của Warren Buffett – bạn sẽ nhận ra một điều đáng giá hơn và thú vị hơn:

Thứ tự đúng là… hoàn toàn ngược lại.

4 → 3 → 2 → 1

Tức là:

1️. Chi phí quỹ – quan trọng nhất

Chi phí là thứ duy nhất chắc chắn trong đầu tư.

Lợi nhuận thì không. Danh tiếng thì có thể phai. Nhưng phí cao thì ăn vào NAV mỗi ngày.

Buffett từng thu phí theo cách rất “ngược đời”:

• Chỉ lấy phí khi lợi nhuận vượt ngưỡng
• Không ăn trên vốn, không ăn trên kỳ vọng

Quỹ càng “đắt đỏ”, càng khoe thành tích, càng nên cảnh giác.

2️. Rủi ro – thứ giết chết bạn trước khi lợi nhuận kịp đến

Một quỹ sụt 50% cần 100% lợi nhuận để quay về điểm hòa vốn.

Nhà đầu tư cá nhân không thua vì thiếu kiến thức, mà thua vì không chịu nổi biến động.

Quỹ tốt là quỹ giúp bạn ngủ được, không phải quỹ giúp bạn khoe ảnh NAV, hay lời lãi. Ngủ ngon hơn ăn ngon.

3️. Danh tiếng – chỉ có ý nghĩa khi đi kèm hành động

Danh tiếng không đến từ truyền thông, mà đến từ thời gian sống sót.

Một người: Quản lý tiền người khác, nhưng không bỏ tiền của mình vào quỹ. (Không hiếm người, nói đầu tư chứng khoán thơm ngon thế này, thế kia… nhưng tiền của họ chủ yếu tập trung ở bất động sản hoặc vàng).

Về bản chất, họ không cùng phe với bạn.

“Ăn chung mâm” mới đáng tin – đây là triết lý “da thịt trong cuộc chơi“.

4️. Lợi nhuận quá khứ – thứ nên nhìn… cuối cùng

Lợi nhuận cao không xấu, nhưng lấy lợi nhuận làm tiêu chí số 1 là sai ngay từ gốc.

Bởi đầu tư, Warren Buffett đã từng chia sẻ:

Lợi nhuận quá khứ dù có ý nghĩa nhưng không bảo chứng cho tương lai, đây là thứ tin cậy thứ tư mà thôi.

Dù thực tế The Happiness Fund mức lãi 2015-2025 gấp 4 lần so với chỉ số Vn-Index trong khoảng thời gian, và đánh bại hầu hết các quỹ. Nhưng với lòng thành thật, đây luôn là yếu tố cuối cùng trong 4 yếu tố.

Ủy thác hay tự đầu tư – nếu bắt buộc phải chọn

Nếu chỉ được chọn một trong hai, với tư cách người đã trải qua nhiều chu kỳ thị trường, câu trả lời thẳng thắn là:

Nên tham gia quỹ đầu tư hơn là tự đầu tư.

Không phải vì quỹ luôn giỏi, mà vì con người rất dở khi quản lý chính cảm xúc của mình.

Tham lam – sợ hãi – FOMO – tiếc nuối. Điều này giết tài khoản nhanh hơn mọi phân tích sai.

5 dấu hiệu nhận biết người ủy thác đáng tin

Theo tinh thần Benjamin Graham – Buffett – Lynch, những người quản lý tiền tốt thường có điểm chung:

•  Họ là cổ đông lớn của chính quỹ

Không ai giữ tiền bạn tốt hơn người đang giữ tiền của chính họ. Khi có sự đồng hành này, bạn sẽ có sự đảm bảo đáng tin hơn rất nhiều. Triết lý này gắn với nguyên tắc ăn món mình nấu, có nạn cùng chia.

•  Họ thu phí thấp, gắn với thành tích

Người tự tin vào năng lực không cần ăn phí đều đều. Cứ lập luận đơn giản, nếu dựa vào tài sản họ mục đích sẽ thu hút nhiều tài sản, còn nếu về thành tích thì họ sẽ cố gắng mà nâng thành tích của mình lên.

•  Họ dám làm khác số đông

Không chạy theo trào lưu. Không cần đúng mỗi tháng, chỉ cần đúng về dài hạn. Bởi chứng khoán, không ai có thể thắng thị trường mọi thời gian, hoặc mọi năm kể cả Warren Buffett, Peter Lynch, hay Benjamin Graham. Quan trọng, trong thời gian dài họ vượt trội so với rủi ro gánh chịu.

•  Họ sẵn sàng… đóng cửa quỹ

Quỹ tốt sẽ biết khi nào không nên nhận thêm tiền. Thường kích cỡ sẽ ảnh hưởng đến hiệu suất – nếu 1 quỹ kiếm tiền dựa vào tài sản quản lý họ có động lực để nhận thêm tiền. Nhưng với 1 quỹ lấy hiệu suất gắn với thành tích, thì họ sẽ biết dựa vào hiệu suất. Bởi dù quản lý 1000 tỷ nhưng không hiệu quả, thì thà họ quản lý mức 10 tỷ, 100 tỷ nhưng hiệu quả còn hơn.

•  Họ không quảng cáo rầm rộ

Trong đầu tư, càng ồn ào càng nguy hiểm.

Kết luận – Đầu tư là 1 trò ngược đời

Khi chưa liên quan đến tiền, ai cũng nói: “đừng tham, đừng sợ.” Nhưng khi tiền thật vào cuộc, đa số làm ngược hoàn toàn.

Đầu tư chứng khoán không thưởng cho người thông minh nhất, mà thưởng cho người ít sai lầm nhất trong thời gian dài.

Buffett đã nói rất rõ, Ngọ lặp lại lần nữa:

Nếu bạn hiểu điều đó, bạn đã đi xa hơn rất nhiều người trên thị trường rồi.

Chúc bạn đầu tư tỉnh táo – và sống sót đủ lâu để giàu.
The Happiness Fund – CophieuX.com