Kiếm bao nhiêu là đủ? Nhìn lại kết quả đầu tư của Buffett và thầy trò Graham

Học chứng khoán tốt nhất là học theo những nhà đầu tư bậc thầy. 😛 . Một kết quả kỳ vọng quá cao sẽ dễ khiến ta thất vọng, hay chấp nhận những phi vụ rủi ro.

Đánh giá về hiệu quả đầu tư: lợi nhuận là thước đo quan trọng, dù không phải duy nhất. Vậy kiếm bao nhiêu phần trăm là chấp nhận được?

Benjamin Graham là cha đẻ đầu tư giá trị với quỹ tương hỗ Graham-Newman Corp kiếm trung bình khoảng 21%/năm trong 20 năm (theo báo cáo The Money Masters). Tuy nhiên bài viết này tôi muốn xem những nhà đầu tư bậc thầy khác, những nhà đầu tư từng tham gia lớp học chứng khoán do Graham giảng dạy kiếm được bao nhiêu.

Kết quả đầu tư của những “nhà đầu tư siêu đẳng” được đề cập trong cuộc nói chuyện của Buffett tại đại học Columbia vào năm 1984. Qua đó có thể giúp bạn đưa ra mức kỳ vọng hợp lý của mình.

1. Walter J.Schloss

Học vấn: Lớp 12/12 (Chém gió kiểu Việt Nam, dùng đúng như thế này: No formal college education).
Kết quả: 21.3% trong 28.25 năm. (1956-1984), ông này kiếm trung bình trên 20% trong vòng gần 50 năm.
Số năm thua lỗ: 5 năm (tỷ lệ: 5/28.25 = 17.7% thời gian).
Số năm lời: 23.25 năm (tỷ lệ: 82.3%)
Số năm thua S&P 500: 5.25 năm (tỷ lệ 18.6%)
Số năm thắng S&P 500: 23 năm (tỷ lệ 81.4%)

2. Tom Knapp

Học vấn: chuyên ngành Hóa học ĐH Princeton, và bằng MBA.
Tom Knapp cùng với Ed Anderson (cũng là học trò của BenJamin Graham) và 1 số người cùng chí hướng lập ra Tweedy, Browne Partners.
Kết quả: 20% trong vòng 15.75 năm (1968-1983).
Số năm thua lỗ: 1 năm (tỷ lệ: 6.3% thời gian).
Số năm lời: 14.75 năm (tỷ lệ: 93.7% thời gian)
Số năm thua S&P 500: 3 năm (tỷ lệ: 19% thời gian)
Số năm thắng S&P 500: 12.75 năm (tỷ lệ: 81% thời gian)

3. Warren Buffett

Hoc-chung-khoan-theo dau-Buffett2 — Học chứng khoán tốt nhất là học theo những nhà đầu tư bậc thầy.

Học vấn: MBA
Buffett là học trò giỏi nhất của Graham, và kết quả cũng tuyệt vời nhất, ông nhận quản lý quỹ lúc 27 tuổi, kết quả là quỹ Buffett Partnership
Kết quả: 29.5% trong vòng 13 năm (1957-1969). Chiến thắng tuyệt đối trong 13 năm của quỹ.
Số năm lời: 13 năm (tỷ lệ: 100% thời gian)
Số năm thắng S&P 500: 13 năm (tỷ lệ 100% thời gian)

5 năm nhìn lại những phi vụ đầu tư lên voi xuống chó của Buffett, đây là bài học chứng khoán rút ra

2 tỷ phú đầu tư ngang ngửa với Warren Buffett nói gì về đầu tư chứng khoán.

Có 1.000.000 đô la, bạn mua được bao nhiêu cổ phiếu tập đoàn Berkshire Hathaway của Warren Buffett?

4. Bill Ruane

Quản lý quỹ Sequoia Fund, Inc
Học vấn: 1 bằng đại học về kỹ sư điện và 1 bằng đại học về kinh doanh.
Kết quả: 18.2% trong 13.75 năm (con số năm tính làm tròn kết quả đúng từ 15/7/1970 – quý 1/1984)
Số năm thua lỗ: 2.25 năm (tỷ lệ: 16.4% thời gian)
Số năm lời: 11.75 năm (tỷ lệ: 83.6% thời gian)
Số năm thua S&P 500: 5.5 năm (tỷ lệ: 40% thời gian)
Số năm thắng S&P 500: 8.25 năm (tỷ lệ: 60% thời gian).