Nên giữ cổ phiếu bao lâu khi đầu tư để X2 tài khoản 2023?

Một trong những khó khăn lớn nhất của nhà đầu tư là: Quyết định nên giữ cổ phiếu bao lâu; khi nào mua cổ phiếu; khi nào thì bán?. Vì nó giúp tối ưu hóa lợi nhuận. Khi đó thật tuyệt vời!

Chọn đúng cổ phiếu đã khó. Quyết định nên giữ cổ phiếu trong bao lâu để kiếm lời còn khó hơn. Cũng như đúng người nhưng sai thời điểm. Tệ hơn là sai người, sai cả thời điểm.

Trong bài này, Ngọ sẽ bóc tách cụ thể mỗi nhà đầu tư nên giữ cổ phiếu trong bao lâu. Ai nên bán lúc nào và lý do cho điều đó.

Nên giữ cổ phiếu bao lâu – bán hay giữ?

Tất nhiên, chúng ta nên giữ cổ phiếu đến đúng thời điểm thích hợp để bán.

Có những nhà đầu tư mua xong kiếm được chút lời, mới T+2 đã bán cổ phiếu. Nhưng cũng có những người mua để đầu tư dài hạn.

Nếu mọi người biết được thời điểm bán cổ phiếu, để thu lời nhiều nhất. Thì họ sẽ trở thành nhà đầu tư thành công. 

Khi nào thì cổ phiếu tăng?

Đã tham gia vào thị trường là phải chấp nhận giá cả biến động mỗi ngày. Lúc tăng trần tím ngắt, lúc rớt sàn xanh lơ. 

Hôm nay thấy danh mục có lời 20-30%, cố gồng lãi thêm vài hôm để kiếm thêm tiền sữa cho con. Nào ngờ, ngày mai ngày kia, thị trường lao dốc không phanh. Cổ phiếu nằm sàn la liệt, bán cũng chẳng có ai mua.

Mặc dù chuyện thị trường rung lắc chẳng phải hiếm. Nhưng cũng khiến không ít nhà đầu tư non tay một phen hú vía, khóc ròng.

Nên giữ cổ phiếu bao lâu để kiếm được lợi nhuận? Khi nào nên bán cổ phiếu, cổ phiếu lãi bao nhiêu thì bán? Luôn là câu hỏi làm đau đầu nhiều nhà đầu tư. 

Mỗi nhà đầu tư có chiến lược, khẩu vị rủi ro, mục tiêu khác nhau. Nên nó tác động đến quyết định thời gian nắm giữ cổ phiếu khác nhau.

Bán hay giữ?

Các hội nhóm, group kín vẫn rỉ tai nhau mách nước chuyện mua, bán cổ phiếu mỗi ngày. Nhiều nhà đầu tư vẫn thường phải dằn xé tâm can giữa việc nên bán hay giữ và nên giữ cổ phiếu bao lâu. 

Bán thì có thể kiếm lời ngay đấy nhưng giữ biết đâu giữ còn lời nhiều hơn? Bán thì có thể lập tức cắt lỗ nhưng giữ thì biết đâu lấy lại những gì đã mất?

Số đông nhà đầu tư phải căng não với những con số nhảy múa trong phiên giao dịch. Họ đấu trí với bảng điện tử lúc xanh lúc đỏ khôn lường. 

Thực tế phủ phàng là:

Hơn 90% nhà đầu tư chứng khoán bị thua lỗ.

Điều này có nghĩa là công thức xác định thời điểm tốt nhất để mua, bán hay nắm giữ cổ phiếu: (1) hoặc không hề tồn tại (2) hoặc khác với lời đồn phổ biến.

Đầu tư ngắn hạn, thì nên giữ cổ phiếu bao lâu?

Có thể mua bán cổ phiếu trong ngày không?

Giao dịch chứng khoán ngay trong ngày là giao dịch T+0. Tức là bạn có thể mua xong, rồi bán liền, bán khống ngay trong cùng 1 ngày. Hoặc bán cổ phiếu đang chờ về tài khoản.

Giao dịch T+0, NĐT nào giao dịch chứng khoán phái sinh thì có thể giao dịch, mua bán T0 được.

Còn các cổ phiếu thông thường trên thị trường là T+2. Tức là khi mua hoặc bán cổ phiếu thì 2 ngày sau nhà đầu tư mới nhận được cổ phiếu hoặc tiền trong tài khoản.

Do vậy, mua cổ phiếu sau 2 ngày (không tính thứ 7, chủ nhật) mới có thể bán cổ phiếu. Bán cổ phiếu cũng sau T+2 thì tiền mới về tài khoản.

Đầu tư ngắn hạn nên giữ cổ phiếu bao lâu?

Nhiều nhà đầu tư quyết định bán cổ phiếu vì cổ phiếu bị giảm giá. Đối với những người này, thời gian giữ cổ phiếu có thể (1) chỉ tính bằng ngày hoặc (2) lâu hơn chút là tính bằng tuần. Họ được xem là nhà đầu cơ.

Bán cổ phiếu ngay khi thị giá giảm đôi chút hoặc bán không chiến lược rõ ràng, thường gây hại cho kết quả đầu tư. 

Nghiên cứu được thực hiện bởi Dalbar chỉ ra rằng:

Trong khoảng thời gian nghiên cứu 20 năm, S&P 500 có lợi nhuận trung bình hàng năm xấp xỉ 10%. Trong cùng khoảng thời gian này, các nhà đầu tư thường xuyên giao dịch thì chỉ đạt được lợi nhuận trung bình là 2,5%.

Phần lớn nhà đầu tư, do không nắm được một hệ thống đầu tư toàn diện. Nên họ thường bù đắp sai lầm bằng cách giao dịch nhiều, nhưng giao dịch sai.

Trong ngắn hạn, thì bất kỳ cổ phiếu nào cũng có thể giảm giá. Bán ngay khi giá giảm hoặc tăng chút đỉnh – có thể mang lại cảm giác chiến thắng nhất thời cho nhà đầu tư.

Giữ cổ phiếu càng lâu – tuy nhàm chán – nhưng nhà đầu tư sẽ được hưởng lợi từ sự tăng trưởng trong dài hạn. 

Cháy tài khoản – Call margin 

Một lý do khác nhà đầu tư ngắn hạn phải bán cổ phiếu ngay khi giá xuống là vì Call margin.

Margin hay đòn bẩy là vay tiền của công ty chứng khoán để mua cổ phiếu.

Margin luôn là con dao hai lưỡi.

Khi có lời, thị trường giá lên thì mọi việc đều tốt đẹp. Nhà đầu tư kiếm lãi đậm nhờ của margin.

Khi chứng khoán giảm, thì công ty chứng khoán sẽ yêu cầu nhà đầu tư – hoặc phải nộp thêm tiền – hoặc bán bớt chứng khoán để đảm bảo an toàn cho khoản vay.

Nhiều nhà đầu tư không nỡ bán khi giá xuống – nhưng cũng không có cách nào khác.

Call margin khiến nhà đầu tư phải bán cổ phiếu bất chấp tình hình thị trường. Nhà đầu tư đang thua lỗ sẽ thua lỗ đậm hơn vì margin.

Do đó, đầu tư ngắn hạn cảm tính + margin = công thức đốt tiền nhanh nhất của nhiều nhà đầu tư. 

Dẫu có đầu tư ngắn hạn thì nhà đầu tư vẫn cần vững tâm và lý trí.

Ngay cả Benjamin Graham cũng không phủ nhận việc đầu cơ. Thậm chí trong một số tình huống, Graham còn cho rằng: Đầu cơ là khá thông minh. 

Có vài gợi ý, cho nhà đầu tư ngắn hạn xem xét nên nắm giữ cổ phiếu bao lâu?

• Bán cắt lỗ: Một kỹ năng bắt buộc để trader – người lướt sóng thành công là GIỎI cắt lỗ.
  Không giỏi cắt lỗ được thì không lướt sóng được.
  Tùy mỗi người, chiến lược cắt lỗ sẽ là tầm từ 3% đến 10%. Tuyệt đối không để vượt quá 10%.
• Mua vì chỉ báo nào thì bán vì chỉ báo đó.
  Nhiều chỉ báo mua bán chồng chéo nhau, chỉ báo A bảo mua, chỉ báo B bảo bán.
  Quan trọng là kỷ luật, bạn mua vì A thì bán vì A không còn nữa. Mua vì B thì bán vì B không còn nữa. Đây cũng là nguyên tắc chính khi chốt lời cổ phiếu.
• Bán khi tâm lý bất an.
  Đầu tư cần tâm lý ổn định, nếu cổ phiếu mà khiến bạn phải suy tư nhiều, thì nên bán đi.
  Đầu tư là để an nhiên và vui vẻ. Khi ta thấy bất an, chứng tỏ trực giác ta phát tín hiệu không ổn. Cần bán đi.

Trong dài hạn, nên giữ cổ phiếu bao lâu?

Nghiên cứu của The Journal of Finance năm 2000 cho thấy:

Những người giao dịch thường xuyên có lợi nhuận đầu tư thấp hơn so với người mua và giữ cổ phiếu dài hạn.

Công ty Berkshire Hathaway của Buffett cho đến ngày nay – vẫn là một trong những công ty có giá trị nhất trên thế giới.

Cổ phiếu của Berkshire cũng vượt trội so với thị trường, trong suốt nhiều thập kỷ qua. Nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào Berkshire Hathaway 50 năm trước, 1.000 đô la đó sẽ trị giá hàng triệu đô la ngày nay. 

Điều này cho thấy việc lựa chọn đúng cổ phiếu – và giữ cổ phiếu đó càng lâu càng tốt – tạo ra lợi nhuận khủng đến mức nào.

Giữ cổ phiếu dài hạn mang lại lợi nhuận vì:

• Nắm giữ cổ phiếu trong dài hạn làm giảm rủi ro của những biến động ngắn hạn. 

Mỗi chu kỳ thị trường bao gồm những giai đoạn: suy thoái, chạm đáy, hồi phục, mở rộng hoặc tăng trưởng và đạt đỉnh điểm.

Những thị trường gấu – thị trường giá xuống – thường không phải là thời điểm để bán chứng khoán. Từ trước tới nay, thị trường chứng khoán dù có sụp đổ cũng sẽ hồi phục trở lại.

Theo phân tích từ Credit Suisse, bất chấp những cuộc suy thoái thị trường chứng khoán của Australia, có lợi nhuận trung bình là 6,7%/ năm kể từ năm 1900.

Nhiều nhà đầu tư phản ứng quá mức với mọi giao động của thị trường. Cố bán tháo khi thị trường giá xuống và mua vào trong thị trường giá lên nhìn chung lợi nhuận không cao.

• Liên tục mua bán cổ phiếu sẽ tăng số tiền thuế, phí phải nộp, bất chấp kết quả đầu tư lời hay lỗ. 

Giữ cổ phiếu trong dài hạn sẽ tiết kiệm kha khá tiền thuế, phí.

• Kỳ quan thứ 8 của thế giới – lãi kép – chỉ phát huy tác dụng khi đầu tư dài hạn.

Bởi vì chúng ta đa phần không giỏi như Warren Buffett. Ta không sở hữu những doanh nghiệp xuất sắc – với đội ngũ tuyệt vời hoặc không nhìn ra những doanh nghiệp như vậy.

Ta cần đặt ra quy định nên giữ cổ phiếu bao lâu và thời điểm nào thì bán cổ phiếu.

Lý do quyết định khi nào nên bán cổ phiếu

Bán cổ phiếu khi lợi nhuận đạt kỳ vọng

Nên giữ cổ phiếu bao lâu? Nhà đầu tư có thể muốn chốt lời khi đạt mức lợi nhuận 10% hoặc 20%. 

Ví dụ: mua cổ phiếu với giá 50.000 đồng/ cổ phiếu. Mục tiêu lợi nhuận là 10% thì khi thị giá tăng lên thành 55.000 đồng/ cổ phiếu, nhà đầu tư sẽ bán chốt lời. 

Thời gian nên giữ cổ phiếu bao lâu phụ thuộc vào mục tiêu lợi nhuận là bao nhiêu.

Mục tiêu lợi nhuận của mỗi nhà đầu tư lại khác nhau. Cổ phiếu có thể lãi 10%, 20%, 45% hay 50%… thì bán. 

Thường mức lợi nhuận cao hơn thì thời gian nắm giữ cổ phiếu cũng lâu hơn.

Mua vì lý do gì thì bán vì lý do đó

Bán cổ phiếu để chốt lời khi lợi nhuận đạt kỳ vọng là một nguyên tắc trong đầu tư. Bán khi không còn thỏa mãn tiêu chí cũng là quy tắc cần tuân theo.

Mua vì lý do gì thì bán vì lý do đó không thỏa mãn nữa. 

• Mua cổ phiếu này vì vị thế đứng đầu ngành, thì bán khi công ty này không còn ở vị trí dẫn đầu.
• Mua cổ phiếu vì tỷ lệ nợ/ vốn chủ sở hữu ít, thì bán khi công ty gánh khoản nợ khổng lồ.
• Mua cổ phiếu vì tốc độ tăng trưởng nhanh, thì bán khi tăng trưởng của công ty chững lại.

Bán sau một thời gian nắm giữ cổ phiếu

Nên giữ cổ phiếu bao lâu? Mua cổ phiếu bao lâu thì được bán? Một số nhà đầu tư giới hạn thời gian nắm giữ cổ phiếu.

Chẳng hạn, sau 6 tháng hoặc 2 năm nắm giữ sẽ bán cổ phiếu bất chấp lời lỗ.

Đây cũng là một dạng kỷ luật khác trong đầu tư. Thời gian nên giữ cổ phiếu bao lâu cũng tùy thuộc vào quyết định của từng nhà đầu tư.

Tìm được cổ phiếu tốt hơn

Đây có thể là lý do yêu thích nhất của nhà đầu tư. 

Bất kỳ khi nào tìm được cổ phiếu tốt hơn luôn là lý do chính đáng để bán cổ phiếu đang nắm giữ.

Để tìm được cổ phiếu tốt hơn, không phải vì giá cổ phiếu tăng hơn, thị trường quan tâm hơn. Lý do để mua cổ phiếu là vì sức khỏe tài chính, kinh doanh của doanh nghiệp ổn định và có triển vọng.

Tổng kết nên giữ cổ phiếu bao lâu?

Không ai có thể dự đoán được diễn biến của thị trường. Kỷ luật chính là thứ tạo nên sức mạnh cho nhà đầu tư, trong thị trường nhiều biến động.

Nên giữ cổ phiếu bao lâu và bán khi nào chính – là câu hỏi mà bất kỳ nhà đầu tư cần làm rõ – ngay khi mua cổ phiếu, dựa vào phương pháp chọn mã toàn diện của bạn. 

Nắm giữ ngắn hạn hay dài hạn đều được. Quan trọng nhất là sự nhất quán đi theo chiến lược đúng.

Chiến lược đúng là chiến lược mang lại lợi nhuận bền vững trong lâu dài, chứ không phải mua vì cảm tính.

Luôn nhớ nguyên tắc: Mọi lý do bán đều xuất phát từ lý do mua. Bạn nên nắm giữ cổ phiếu bao lâu cũng dựa vào triết lý đầu tư, và lý do mua của bạn.

Ví dụ, đối với Warren Buffett:

“Khi chúng tôi sở hữu một phần của các doanh nghiệp xuất sắc cùng đội ngũ quản lý tuyệt vời thì thời gian nắm giữ ưa thích của chúng tôi là mãi mãi”.

Nguyễn Hữu Ngọ
Đào tạo chứng khoán & Tư vấn đầu tư
SĐT – Zalo: 096.774.6668
Chat Messenger: TẠI ĐÂY
Chat Zalo: TẠI ĐÂY