Biên an toàn là gì? Góc nhìn từ NĐT vĩ đại!

Biên an toàn là một thuật ngữ tài chính quan trọng bậc nhất trong đầu tư, giúp NĐT giàu có một cách bền vững, thắng nhiều và thua ít. Tuy nhiên bạn đã hiểu Biên an toàn là gì chưa? Và nó quan trọng như thế nào trong đầu tư chứng khoán?

I. Biên an toàn trong cuộc sống là gì? Cha đẻ của Biên an toàn.

Khi tham gia vào TTCK, số đông nhà đầu tư mua cổ phiếu dựa vào lời mách nước của bạn bè, môi giới… hoặc đầu tư một cách bản năng.

Nếu đầu tư theo cách đó, thì chứng khoán chỉ là nơi cho bạn một chút hân hoan rồi buồn khổ. Vì xét về lâu dài, đó là cách mất tiền của họ.

Thắng trong chốt lát, không có nghĩa bạn sẽ kiếm được tiền trong nhiều năm. Nhưng nếu có suy nghĩ đúng làm kim chỉ nam, thì dù có chệch choạc lúc đầu, thì về sau bạn cũng đến đích thôi.

Biên an toàn là một khái niệm được đưa ra bởi Benjamin Graham – người thầy của Warren Buffett, là một nguyên tắc lõi để bạn kiếm được tiền bền vững qua thời gian.

Khi mua cái áo, cái quần – ta dựa vào chất liệu, thương hiệu, thiết kế… rồi đưa ra nhận xét cái này hời hơn, cái này đắt hơn để mua bán.

Khi mua 1 chiếc xe hơi, mua chiếc laptop, những mặt hàng thiết yếu ta hay làm như vậy – để thấy rằng nó xứng đáng với đồng tiền mình bỏ ra.

Tuy nhiên, than ôi! Ở thị trường chứng khoán, người ta lại quên mất một khái niệm như vậy, họ vứt đi việc xem xét “đắt rẻ” mà họ dành nhiều thời gian cân nhắc trong cuộc sống từ việc đi shopping, siêu thị, hay quán ăn. Họ lao đầu vào những cổ phiếu tăng giá mạnh nhất, kể cả ở đỉnh – những cổ phiếu mà số đông đang tham gia.

Việc chứng kiến người khác làm giàu ngay trước mặt, thật dễ phát sinh lời tham mà quên đi giá trị hợp lý của nó. Và rồi mua một thứ giá trên trời so với giá trị nội tại với hi vọng tiếp tục tăng và lời nhiều, mà quên đi tính bền vững của nó.

Nhiều nhà đầu tư, dành rất nhiều thời gian để đắn đo xem cái áo, cái quần, bữa ăn, chiếc xe thậm chí là bịch đường hủ muối này đắt hay rẻ. Nhưng lại vứt cả trăm triệu, hàng tỷ đồng vào một mã cổ phiếu nào đó trong khoảng thời gian chưa bằng nốt nhạc mà chẳng thèm xem xét kỹ.

II. Biên an toàn là gì? Điều gì mang lại cho bạn tính bền vững?

Một khái niệm biên an toàn trong cuộc sống rất trực quan. Một cái áo xứng đáng 1 triệu, nhưng giờ bán với giá 550 ngàn, thì hấp dẫn người mua.

Sự chênh lệch giữa giá và giá trị nội tại đến 450 ngàn, tương đương với mức 45% được gọi là biên an toàn

Nhưng nghịch lý: một cổ phiếu (có lẽ) đáng giá 20 ngàn đồng, hiện đang bán với giá 12 ngàn đồng thì chẳng hấp dẫn. Một mức biên an toàn (20 – 12)/20 = 40% lại thật nghe thì thuyết phục nhưng lại không cuốn hút người khác.

Từ chiếc áo, ngôi nhà cũng có cái đắt, cái rẻ thì chắc hẳn cổ phiếu cũng sẽ có cái rẻ cái đắt. Tuy nhiên, vì nó không cho ra kết quả hiển thị ngay nên đa số cứ đâm đầu vào những cổ phiếu “hot” nhất và sốt nhất thị trường.

Để nhận ra những cổ phiếu hời rất đơn giản, tuy nhiên bạn cần phớt lờ những cổ phiếu mà số đông tung hô, và sốt sắng muốn có được – điều này thật không dễ.

Để nhận ra cổ phiếu giá hời, mời bạn đọc bài: 11 cách định giá cổ phiếu đơn giản và hiệu quả

Do đó, ta cần vứt bỏ tâm lý giàu nhanh, và chấp nhận điều hiển nhiên, mua một cổ phiếu với biên an toàn cao sẽ giúp ta lãi bền vững. Điều ta cần thêm sau biên an toàn là sự kỷ luật và kiên nhẫn.

III. Đối với nhà đầu tư vĩ đại: Tầm quan trọng của biên an toàn là gì?

Để giúp bạn hiểu rõ về biên an toàn, Ngọ xin tổng hợp và lược dịch những danh ngôn về Biên an toàn giúp bạn đầu tư hiệu quả hơn.

“Đối diện với thách thức là đúc kết lại bí mật đầu tư đúng đắn thành 3 từ, chúng tôi sẽ nhấn mạnh vào phương châm: Biên an toàn”. Benjamin Graham

“Ý tưởng về biên an toàn, một nguyên tắc của Graham, sẽ không bao giờ lỗi thời.” Charlie Munger

“Ba từ quan trọng nhất trong đầu tư -” biên an toàn”và bốn từ nguy hiểm nhất -” lần này thì khác.”” Frank Martin

“Có đủ biên an toàn không?” Bruce Berkowitz

“Khái niệm về biên an toàn hóa ra lại là khái niệm quan trọng nhất trong đầu tư. Đó không hẳn là một bí mật bởi vì nó nằm trong những cuốn sách mà Benjamin Graham đã viết hơn 50 năm trước”. David Polen

“Khái niệm cốt lõi của đầu tư giá trị là biên an toàn. Ý tưởng đầu tư giá trị trước hết phải là giảm thiểu rủi ro. Nếu bạn giảm thiểu rủi ro, lợi nhuận sẽ tự đến.” CT Fitzpatrick

“Chúng tôi chỉ đầu tư khi giá hấp dẫn, mang lại cả biên độ toàn và lợi nhuận tiềm năng hấp dẫn.” Allan Mecham

“Vì tương lai không chắc chắn, lời khuyên của tôi là hãy nhớ tầm quan trọng của biên an toàn.” Jean-Marie Eveillard

“Chúng tôi bám chặt vào biên an toàn để tối thiểu hóa những tác động của những phán đoán tệ và tối đa hóa kết quả của những phán đoán tốt.” Frank Martin

“Để giúp giảm thiểu rủi ro mất vốn vĩnh viễn, tôi tìm kiếm biên an toàn trong các cổ phiếu mà chúng tôi mua.” Ed Wachenheim

“Việc mua giá hời sẽ dựng nên một biên an toàn để chống lại những đánh giá sai lầm hoặc điều không may không thể tránh khỏi.” Seth Klarman

Biên an toàn trong chiến lược đầu tư của chúng tôi là xác định các doanh nghiệp có cơ bản tốt và tuân thủ kỷ luật định giá nghiêm ngặt.” Jeffrey Ubben

“Kinh doanh và chủ nghĩa tư bản khá tàn bạo – thân ai nấy lo. Tất cả những gì kẻ khác muốn là xâm phạm lãnh thổ của bạn mọi lúc. Các doanh nghiệp không ở trạng thái ổn định, họ chiến đấu để tồn tại và vì vậy khi cố gắng hoạch định cho hoạt động kinh doanh, chúng ta nên yêu cầu một biên an toàn đủ lớn.” Mohnish Pabrai

“Đầu tư vốn dĩ là dự đoán tương lai. Nhưng dự đoán không bao giờ có độ chính xác 100%; chúng sẽ rơi vào trong khoảng từ 0 đến gần 100%. Vì vậy, khi đưa ra phán đoán, chúng ta cần một khong đm ln. Đây được gọi là Biên an toàn. Bởi vì không có cái nào là luôn chắc chắn, bạn phải luôn nhớ biên an toàn cho dù bạn có nắm cái gì đi nữa.” Li Li

“Không có quy tắc đầu tư nào là bất biến, ngoại trừ biên an toàn.” Peter Cundill

“Sử dụng biên an toàn là điều thích hợp để quản lý rủi ro. Theo cách này, bạn sẽ không bị mất quá nhiều tiền khi bạn sai và bạn sẽ kiếm được nhiều tiền hơn  khi bạn đúng. Đây cũng là cách bạn cho phép danh mục đầu tư của bạn tạo ra lợi nhuận cao hơn lợi nhuận thị trường với ít hơn rủi ro, một cách bền vững và ổn định.” Li Lu

Qua bài này, hi vọng Ngọ sẽ giúp bạn hiểu được biên an toàn, ý nghĩa và tầm quan trọng của biên an toàn là gì. Và mong bạn có định hướng tốt để xây dựng một tương lai tài chính vững chắc.

Banner-khoa-hoc7261gif

Nguyễn Hữu Ngọ

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *

096.774.6668