Bear market là gì? Cách X2 tài sản bằng bear market.

Nhiều nhà đầu tư đã say máu cùng bull market và sau đó là mất máu vì bear market.

Bear market và bull market dù muốn hay không thì vẫn cứ thay phiên nhau thống trị thị trường chứng khoán.

Cả “bear market” và “bull market” được sử dụng phổ biến nhất khi nói về thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, cũng có thể áp dụng cho trái phiếu, tiền tệ, hàng hóa và bất động sản.

Các đặc điểm của bear market và bull market khác nhau rất nhiều, và việc xác định sự khác biệt giữa bear market và bull market có thể khó hiểu đối với các nhà giao dịch mới bắt đầu.

Qua bài này, bạn sẽ hiểu được bear market là gì cũng như ưu điểm của bear market là gì, làm sao thu lợi từ thị trường này.

Định nghĩa bear market là gì?

Bear market là khi các chỉ số thị trường tài chính chung (S&P 500, hay Vn-Index) giảm từ 20% trở lên so với mức đỉnh của nó.

Bear market – Thị trường giảm – có thể là thời điểm đáng sợ đối với các nhà đầu tư và không ai thích nhìn giá trị cổ phiếu của mình đi xuống cả.

Bear market đặc biệt là thị trường tồn tại trong một thời gian dài, có thể biến một danh mục đầu tư thắng thành thua.

Tuy nhiên, bear market có thể là những cơ hội để đầu tư bởi mua được cổ phiếu với giá hời.

Có lẽ việc khó nhất khi bear market là duy trì kỷ luật và tiếp tục đầu tư.

Thị trường gấu cũng là khi các nhà đầu tư ngại rủi ro hơn là tìm kiếm rủi ro. Bởi vì giá cổ phiếu theo đà giảm liên tục cộng với kinh tế trì trệ, tỷ lệ thất nghiệp cao.

Chu kỳ bear market và bull market

Trong chu kỳ của thị trường, bear market và bull market diễn ra khá thường xuyên.

Nhà đầu tư có thể đã nhận thấy rằng bear market có xu hướng được theo sau bởi thị trường bull market và ngược lại.

Một cách giải thích về thuật ngữ bear market và bull market lại xuất phát từ văn hóa Anh cổ.

Bull market – bò đực được coi là động vật mạnh mẽ thể hiện sự lạc quan. Trong khi bear market – gấu được coi là biểu tượng tiêu cực, do thói quen ngủ đông tượng trưng cho sự bi quan.

Các giai đoạn của bear market là gì?

Bear market có 4 giai đoạn:

Giai đoạn 1:

Giá cổ phiếu đang ở mức cao. Tuy nhiên, các nhà đầu tư bắt đầu cảm thấy lo lắng về tương lai thị trường. Do đó, một số nhà đầu tư bán cổ phiếu và rời khỏi thị trường.

Giai đoạn 2:

Hàng loạt cổ phiếu bắt đầu giảm giá mạnh. Cổ phiếu của những công ty chủ chốt trong nền kinh tế cũng bắt đầu giảm giá. Chỉ số kinh tế bị rớt xuống dưới mức trung bình.

Số đông nhà đầu tư sợ hãi, bán tống bán tháo để tháo chạy.

Giai đoạn 3:

Các nhà đầu cơ bắt đầu nhảy vào thị trường để cố gắng bắt đáy. Điều này giúp tăng giá một số cổ phiếu và khiến thanh khoản tăng lên.

Giai đoạn 4:

Đây là giai đoạn cuối cùng của Bear market. Giá vẫn tiếp tục có xu hướng giảm nhưng tốc độ chậm hơn.

Tin tốt sẽ bắt đầu ùa về và thu hút nhiều nhà đầu tư trở lại thị trường. Bear market dần chuyển thành bull market (thị trường bò).

Nguyên nhân của bear market là gì?

Bear market thường do nền kinh tế tăng trưởng chậm lại, tỷ lệ thất nghiệp tăng, quy luật cung cầu và tâm lý của nhà đầu tư.

Cung và cầu

Thị trường tăng và giảm một phần là kết quả của cung và cầu về chứng khoán.

Trong bear market, cầu thấp hơn đáng kể so với cung vì nhiều người đang tìm cách bán hơn mua. Kết quả là, giá cổ phiếu giảm xuống.

Suy thoái kinh tế dẫn đến bear market.

Những thay đổi của thị trường chứng khoán có thể do suy thoái kinh tế.

Khi kinh tế suy thoái, người tiêu dùng có xu hướng giảm chi tiêu của họ. Doanh số bán hàng thấp hơn và giảm lợi nhuận kinh doanh và nhiều người bị sa thải. Điều này dẫn đến giá cổ phiếu bị định giá thấp hơn.

Tuy nhiên, bear market không phải lúc nào cũng đồng nghĩa với suy thoái kinh tế. Theo thống kê, khoảng 70% vụ suy thoái kinh tế (tạm thời hoặc dài hạn) gây ra bear market.

Tâm lý nhà đầu tư

Tâm lý nhà đầu tư và diễn biến thị trường chứng khoán cũng phụ thuộc lẫn nhau.

Trong giai đoạn bear market, tâm lý của số đông nhà đầu tư là tiêu cực. Niềm tin của các nhà đầu tư sụp đổ và họ tin rằng giá sẽ tiếp tục giảm, kéo theo một vòng xoáy đi xuống.

Các nhà đầu tư sẽ lo sợ và suy nghĩ đến việt bán tháo tất cả các cổ phiếu mà mình đang nắm giữ.

Điều này có thể gây tác dụng phụ không mong muốn là tạo ra một đợt bán tháo, làm cho giá cổ phiếu giảm.

Thật khó để nói chính xác nguyên nhân nào khiến thị trường giá xuống xảy ra.

Suy thoái kinh tế xảy ra do nhiều yếu tố bao gồm sự bất ổn toàn cầu, lạm phát cao hoặc sự bi quan của nhà đầu tư nói chung.

Bear market có thể là do lạm phát cao, cuộc xung đột của Nga và Ukraine, các vấn đề về chuỗi cung ứng và sự tiếp diễn của đại dịch Covid-19.

Tần suất diễn ra bear market?

Ở Mỹ chỉ có 10 thị trường gấu từ năm 1926 đến nay. Mặc dù tập dữ liệu không lớn, nhưng có một số điểm chung thú vị:

8 trong số 10 thị trường gấu có liên quan đến suy thoái .

4 trong số 10 có liên quan đến việc giá hàng hóa tăng đột biến, Fed tăng lãi suất hoặc cả hai .

 Ở Việt Nam, theo thống kê của Ngọ, có 18 lần bear market trong 21 năm, Vn-index giảm từ 20% trở lên (tương ứng với mức 14 tháng lại xảy ra 1 lần).

Trong giai đoạn gần đây, khi thị trường chạm đáy tháng 2/2009 ở mức 234.66 điểm lên mức cao hiện nay, xảy ra 9 lần giảm hơn 20% tương đương 17 tháng thì diễn ra 1 lần.

Bear market kéo dài bao lâu?

Bear market kéo dài bao lâu sẽ rất khác nhau tùy thuộc vào tình hình cụ thể. Một số có thể kéo dài chỉ trong vài tuần, trong khi một số Bear market có thể kéo dài hàng năm.

Tuy nhiên, bear market có xu hướng ngắn hơn thị trường tăng giá (bull market)

Bear market thường kéo dài dưới 10 tháng, đôi khi dài hơn, tuy nhiên có lúc dưới 2 tháng. Ví dụ bear market giai đoạn Covid tháng 2+3/2020!

Một trong những ví dụ nổi tiếng nhất về bear market là sự sụp đổ của thị trường năm 1987, chứng kiến ​​mức giảm 29,6% kéo dài khoảng 3 tháng.

Bear market kéo dài nhất lịch sử

Từ trước tới nay, có một bear market đáng sợ hơn tất cả những lần khác: bear market năm 1929-1932 trong cuộc Đại suy thoái.

Bear market này bắt đầu với một vụ khủng hoảng khiến thị trường chứng khoán giảm 45% chỉ trong vài tháng ngắn ngủi.

Cuộc Đại suy thoái đã kéo dài trong 61 tháng. Bear market trong cuộc đại suy thoái đã không phục hồi trong 4 năm sau đó.

Trong khi kể từ sau Chiến tranh thế giới thứ hai, trung bình mất khoảng 2 năm để thị trường chứng khoán phục hồi hoặc đạt mức cao trước đó.

Ví dụ bear market gần đây là gì?

Ví dụ bear market tại Việt Nam

Bear market năm 2018 – thị trường giảm 25%.

Sau đây là ba ví dụ đáng chú ý gần đây nhất:

Sự sụp đổ dot-com 2000-2002.

Việc sử dụng Internet ngày càng tăng và kỳ vọng vào sự phát triển của Internet vào cuối những năm 1990 đã dẫn đến vụ bong bóng đầu cơ lớn vào cổ phiếu công nghệ.

Làn sóng IPO của những công ty khởi nghiệp liên quan đến Internet tạo ra cơn sốt đổ tiền vào cổ phiếu Internet.

Tuy nhiên, phần lớn những doanh nghiệp như vậy lại không tạo ra lợi nhuận như kỳ vọng. Kết quả là vụ sụp đổ của bong bóng dot-com. Chỉ số S&P 500 giảm 37% giá trị trong chưa đầy 2 năm.

Khủng hoảng tài chính 2008-2009:

Bong bóng nhà đất được thúc đẩy bởi các hoạt động cho vay cực kỳ rủi ro.

Làn sóng cho vay thế chấp dưới chuẩn và biến các khoản vay này thành chứng khoán có thể đầu tư dẫn đến một cuộc khủng hoảng tài chính lan rộng toàn cầu vào năm 2008.

Khi các vụ tịch thu nhà tăng lên, áp lực lên hệ thống tài chính ngày càng lớn cho đến khi chính phủ Mỹ có thể kéo nền kinh tế trở lại khỏi bờ vực sụp đổ.

Đây là một trong những bear market tồi tệ nhất xảy ra trong thập kỷ vừa qua, kéo dài khoảng 17 tháng.

Đến tháng 3 năm 2009, S&P 500 đã giảm hơn 50% so với mức cao trước đó.

Đại dịch COVID-19 năm 2020

Bear market năm 2020 bắt nguồn bởi đại dịch COVID-19 lan rộng trên toàn thế giới và gây ra sự ngừng trệ kinh tế ở hầu hết các nước phát triển.

Trong quý I năm 2020, chỉ số Dow Jones đã giảm hơn 23%. Đây được coi là mức giảm trong quý mạnh nhất kể từ năm 1987.

Ngoài ra, đây còn bear market được hình thành nhanh nhất trong lịch sử (chỉ trong vòng khoảng 20 ngày).

Thị trường chứng khoán Việt Nam cũng đã chứng kiến những đợt giảm điểm mạnh. Cuối quý I/2020, VN-Index giảm 33% so với cuối năm 2019.

Điều nhà đầu tư cần hành động trong bear market là gì?

Bear market là điều không thể tránh khỏi. Cách nhà đầu tư phản ứng sẽ quyết định mức độ ảnh hưởng của danh mục đầu tư của mình khi bear market kết thúc.

Suy nghĩ dài hạn

Một trong những sai lầm thường gặp của nhà đầu tư trong bear market là cố gắng hoảng loạn bán tháo cổ phiếu.

Theo thống kê, trong dài hạn, các nhà đầu tư trung bình có lợi nhuận kém hơn đáng kể so với thị trường chứng khoán nói chung.

Tốt nhất bạn nên tập trung vào những gì quan trọng nhất và những gì mang lại cho bạn cơ hội thành công tốt nhất hơn là lo lắng về những gì bạn không thể kiểm soát.

Do vậy, bất  kể trong bear market hay thị trường bò, nhà đầu tư nên có tầm nhìn dài hạn.

Chỉ nên mua những cổ phiếu mà bản thân tự tin để nắm giữ dài hạn bất kể bear market có xảy ra hay không.

Đa dạng hóa – chiếc phao cứu sinh khi bear market

Đa dạng hóa là một chiến lược quan trọng khác để đánh bại thị trường gấu.

Đa dạng hóa là quá trình mua ‘tài sản’ trong các lĩnh vực khác nhau. Nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu của các lĩnh vực khác nhau như ngân hàng, bảo hiểm, hàng tiêu dùng, hóa chất, thủy điện, …

Đa dạng hóa nguồn thu nhập. Không chỉ có thu nhập từ đầu tư cổ phiếu, bạn có thể làm thêm những ngành nghề khác như kinh doanh, bán hàng, bác sĩ, kỹ sư, môi giới bất động sản… để có nhiều nguồn thu. Bất chấp bear market vẫn sống tốt.

Đa dạng hóa còn có thể bao gồm đầu tư cổ phiếu, song song với bất động sản, dự trữ tiền mặt.

Đừng cố bắt đáy

Cố gắng bắt đáy nói chung là khó, đặc biệt đối với nhà đầu tư thiên về phân tích kỹ thuật. Trừ khi bạn là nhà đầu tư có khả năng định giá tốt, để xác định cổ phiếu giá rất rẻ.

Thay vì cố gắng xác định thời gian chạm đáy và ném tất cả tiền của mình vào cùng một lúc, nhà đầu tư trong bear market có thể mua cổ phiếu dần dần theo thời gian. Ngay cả khi nghĩ rằng giá có thể giảm thấp hơn.

Bằng cách này, nếu nhà đầu tư bắt đáy sai và cổ phiếu tiếp tục giảm, nhà đầu tư vẫn có thể mua thêm cổ phiếu với mức giá thấp hơn mới thay vì không còn tiền để mua.

Bắt đáy chỉ áp dụng đối với nhà đầu tư giá trị hoặc mua tích trữ. Chiến lược phải xác định ngay từ đầu.

Không nên lúc đầu định lướt sóng, giờ giá xuống thì thành đầu tư. Kiểu “cố tình lướt sóng thành vô tình thành nhà đầu tư” – suy nghĩ như vậy là không được phép.

Mua tích trữ kiểu giá đi xuống, được xem là phương pháp bình quân chi phí đô la. Tức là cùng số tiền giá cổ phiếu xuống bạn sẽ được mua nhiều cổ phiếu hơn. Và bear market rất thích hợp cho điều này.

Tập trung vào chất lượng

Một trong những câu nói nổi tiếng của Warren Buffett: “Khi thủy triều rút mới biết ai đang bơi truồng”.

Nói cách khác, khi nền kinh tế xấu đi, các công ty có nhiều rủi ro, đòn bẩy lớn và không có bất kỳ lợi thế cạnh tranh thực sự nào có xu hướng bị ảnh hưởng nặng nề nhất. Trong khi các công ty chất lượng cao có xu hướng hoạt động tốt hơn.

Trong những thời điểm không chắc chắn, nhất là khi bear market diễn ra, điều quan trọng là phải tập trung vào các công ty có bảng báo cáo tài chính vững chắ; lợi thế cạnh tranh rõ ràng, lâu dài, hướng tăng trưởng của cổ phiếu, và định giá hời.

Ưu điểm bear market là gì?

Khi bear market, mọi người thường hoảng sợ và bán tài sản vào thời điểm không thích hợp nhất. Rất khó để loại bỏ cảm xúc của con người liên quan tới các quyết định có rủi ro mất tiền.

Mặc dù bear market có thể đáng sợ, nhưng đó là một phần tự nhiên của thị trường chứng khoán. Có gấu xuất hiện thì sẽ có bò xuất hiện giúp nhà đầu tư sinh lời.

Có bear market thì sẽ dạy ta phải đầu tư 1 cách có hệ thống, chứ không phải ăn xổi ở thì, và xóa sổ bớt những nhà đầu tư tay mơ và làm sạch thị trường.

Nhờ bear market mà bạn có thể mua cổ phiếu với giá rẻ hơn, qua đó tăng cơ hội sinh lãi ở mức cao, và nhân 2 tài sản.

Bear market giúp bạn kiểm tra và đánh giá lại triết lý đầu tư của mình.

Xem thêm: https://cophieux.com/hieu-qua-khi-ttck-giam/

Những phát ngôn về thời điểm mua ở bear market

“Thị trường đi xuống là thời điểm tuyệt vời để mua thêm cổ phiếu.” Ralph Wanger

“Bạn kiếm được hầu hết số tiền của mình trong thị trường giá xuống, chỉ là bạn không nhận ra điều này vào thời điểm đó.” – Shelby Cullom Davis

“Thị trường chứng khoán là một công cụ để chuyển tiền từ những người thiếu kiên nhẫn sang cho những ai kiên nhẫn.” – Warren Buffett

“Thỉnh thoảng, thị trường lại làm một điều gì đó ngu ngốc đến mức khiến bạn phải nín thở.” – Jim Cramer

 “Chúng tôi thấy đợt điều chỉnh mới nhất không phải là thảm họa, mà là cơ hội để mua thêm cổ phiếu với giá thấp. Đây là cách vận may lớn được tạo ra theo thời gian.” Peter Lynch

“Đầu tư là đi đường dài. Đừng quá tham lam và đừng quá sợ hãi ”. – Shelby MC Davis

 “Tôi không cố gắng dự báo thị trường — những nỗ lực của tôi dành cho việc tìm kiếm các chứng khoán bị định giá thấp.” – Warren Buffett

 “Bạn cần có những thị trường tồi tệ để tạo ra tiền đề cho mức tăng 40% mỗi năm. Nếu thị trường đi lên mãi mãi, tôi sẽ chết đi mất.” Peter Cundill

“Một sự suy thoái của thị trường không làm phiền chúng tôi. Đó là cơ hội để chúng tôi tăng cường sở hữu những công ty tuyệt vời với sự quản lý tuyệt vời với mức giá tốt ”. – Warren Buffett

Xem thêm: https://cophieux.com/thi-truong-downtrend/

Sự tham lam, thiếu kiến thức và thiếu kỷ luật có thể dẫn đến những thua lỗ đáng tiếc nhưng khó tránh khỏi.

Giờ bạn đã hiểu bear market là gì rồi đấy, và cơ hội tuyệt vời mà bear market mang lại là gì – vậy quan trọng nhất, là bình tâm và an nhiên để kiếm tiền.

Nguyễn Hữu Ngọ
Đào tạo chứng khoán & Tư vấn đầu tư
SĐT – Zalo: 096.774.6668
Chat Messenger: TẠI ĐÂY
Chat Zalo: TẠI ĐÂY