Thị trường giảm điểm – Nơi thể hiện thực lực của bạn?

“Khi thị trường đi lên ai cũng là chuyên gia, khi thị trường đi xuống mới biết ai tắm mà không mặc quần.”- Warren Buffett.

Ở trong thị trường, tôi thấy rất nhiều người cứ khoe mẽ danh mục họ kiếm bao nhiêu tiền, nhất là khi thị trường tăng điểm. Thời kỳ tăng mạnh, nhắm mắt mua đại một danh mục cũng kiếm được tiền – một em bé sơ sinh cũng đầu tư giỏi.

Khi tăng mạnh, với việc chấp nhận rủi ro lớn, nhiều nhà đầu tư “full margin”, xài đòn bẩy tối đa – tất nhiên họ kiếm cũng khá nhiều tiền.

Nhưng khi thị trường đi xuống, những nhà đầu tư muốn giàu nhanh và ước mong “rút chân ra kịp lúc trước giữa đêm trong bối cảnh không có đồng hồ” ấy, là những nhà đầu tư bị thị trường mạt sát thảm thương.

Hãy nhớ: Bạn dù kiếm 100% (gấp đôi) trong 10 lần thì chì cần 1 lần bạn mất 100% thì bạn chẳng còn gì cả. Và bạn có lợi nhuận gấp đôi, thì bạn mất 50% đã kéo bạn lại vạch xuất phát.

Ấy vậy, tuy nhiên đa số nhà đầu tư là quên đi nguyên tắc số 1: “Không được để mất tiền”, họ lại thu hút bởi những món tiền làm giàu nhanh chóng, bởi sự khoe khoang của nhà đầu tư thiếu hiểu biết gặp may trong ngắn hạn, bởi sự tung hô của báo chí và cả tổ chức tài chính.

Về lâu dài, thị trường lên xuống đan xen, nó cũng là phép thử tốt nhất để loại trừ hoặc dạy cho những nhà đầu tư ảo tưởng 1 bài học. Có người sẽ bị đào thải và có người qua đó rút ra được kinh nghiệm, cần dành sự tôn trọng cho thị trường.

Bản chất của con người chỉ bộc hiện trong nguy khó, và bản chất của đầu tư chỉ xuất hiện khi thị trường đi xuống.

Danh-ngon-dau-tu-hieu-qua-khi-TT-giam-diem-1-Seth-Klarman
Thị trường suy thoái – phép thử cho triết lý đầu tư

Xuống lên của thị trường chứng khoán sẽ là hiển nhiên như ngày và đêm đan xen. Ta phải tồn tại khi hoàng hôn buông xuống thì mới tận hưởng được khi bình minh thức dậy.

Bởi chứng khoán, gần như không ai đầu tư thắng một ván mà thu quân về dừng đầu tư mãi cả. Nếu kiếm ăn được thì ta sẽ đầu tư đến trọn đời. Mà thực tế với lãi kép thì càng già lại càng giàu.

Do đó, một nhà đầu tư càng già dặn họ càng hiểu ý nghĩa của một phương pháp khi thị trường đi xuống, lúc mà ai ai cũng than khóc bởi sự bất cẩn khi thị trường tăng giá giờ họ phải trả giá.

Trình độ của một nhà đầu tư thể hiện rõ nhất khi thị trường đi xuống, ai có khả năng bảo vệ tiền tốt nhất thì đó mới là nhà đầu tư giỏi.

“Đường dài mới biết ngựa hay” – Ông bà ta nói vậy. Và điều này thể hiện rõ ràng hơn trong thị trường chứng khoán.

Do đó, với tư cách nhà đầu tư, chúng ta nên chọn một triết lý mà tồn tại qua năm tháng, nhiều chu kỳ thị trường để có kết quả tốt và sự an nhiên trong tâm hồn.

Và một nhà đầu tư giỏi, một triết lý đúng sẽ tồn tại trong thị trường suy giảm. Hiệu quả đầu tư là ở thị trường đi xuống chứ không phải đi lên. Để bạn hiểu rõ hơn về điều trên, mời bạn đọc những chia sẻ của những nhà đầu tư vĩ đại sau:

Danh-ngon-dau-tu-hieu-qua-khi-TT-giam-diem-0421-Warren-Buffett-2
Thị trường giảm giá là đánh giá khách quan cho sự thận trọng

“Thị trường suy thoái là phép thử thực sự cho một triết lý đầu tư.” Seth Klarman

 “Tôi cảm thấy bài kiểm tra khách quan nhất về cách đầu tư – nó thận trọng đến mức độ nào, đó là thông qua việc đánh giá hiệu quả đầu tư khi thị trường suy giảm.” Warren Buffett

 “Nhà quản lý thực sự cần được kiểm tra trong nhiều chu kỳ kinh doanh để chứng minh lợi nhuận kép hàng năm của họ là nhất quán trong thời gian dài.” Thomas Kahn

“Đặc điểm mà tôi tìm kiếm ở một người quản lý tiền là khi tôi xem hồ sơ của họ, tôi ngay lập tức nhìn vào thị trường con gấu (downtrend) và xem họ đã làm như thế nào. Tôi muốn đảm bảo rằng mình có một người quản lý tiền biết cách kiếm tiền và quản lý tiền trong thời kỳ hỗn loạn , không chỉ ở thị trường tăng giá. ” Stanley Druckenmiller

 “Hiệu suất dài hạn tốt là kết quả từ việc đánh bại thị trường trong thời điểm tồi tệ. Thận trọng không chạy theo mốt ”. Christopher Browne

“Với tư cách là nhà quản lý tiền, chúng tôi phải xây dựng danh mục đầu tư có thể tồn tại trong mọi thị trường – trung tính, tích cực, tiêu cực … và cả trường hợp xấu nhất .” Zeke

“Bởi vì việc đảm bảo khả năng tồn tại trong  những hoàn cảnh bất lợi  không tương ứng với việc tối đa hóa lợi nhuận trong thời điểm thuận lợi, các nhà đầu tư phải lựa chọn một trong hai điều này”. Howard Marks

“Vượt trội thị trường trong thời điểm tồi tệ  . ”Julian Robertson

“Cái giá phải trả của việc hoạt động tốt trong thời kỳ xấu  có thể tương ứng là hoạt động kém trong thời kỳ tốt.” Seth Klarman

“Hiệu suất đầu tư của chúng tôi thường được bảo vệ bằng cách chỉ làm tốt tương tự so mức thị trường tăng điểm, nhưng giảm ít hơn đáng kể khi thị trường giảm điểm .” John Neff

Danh-ngon-dau-tu-hieu-qua-khi-TT-giam-diem-0421-Howard-Mark-2

“Bạn thắng bằng cách không thua. Bạn càng ít mất mát trong những thời điểm thị trường khó khăn thì bạn càng ít phải bù đắp trong những khoảng thời gian thị trường tốt đẹp. Về lâu dài, bạn sẽ làm tốt ”. Kurt Winrich

 “ Mất ít hơn ở các thị trường suy giảm là điều quan trọng. Đó là bảo vệ lãi kép tốt nhiều.” Rajiv Jain

“Khi thị trường đi lên, tôi cố gắng đạt được 70 đến 80 phần trăm đoạn đường di chuyển, và khi thị trường đi xuống , tôi cố gắng chỉ mất 30 hoặc 40 phần trăm của nó.” Martin Taylor

“Điều quan trọng là gia tăng vốn trong thị trường lên giá và bảo toàn vốn trong thị trường giá xuống; nói cách khác, theo đuổi lợi nhuận tuyệt đối chứ không phải tương đối.” Barton Biggs

“Danh mục đầu tư của chúng tôi có xu hướng không bằng so với thị trường chứng khoán trong những tháng và quý khi chúng đang tăng , nhưng lại hoạt động tốt hơn so với thị trường khi chúng giảm.” Andy Brown

Banner-khoa-hoc-19_09_2020.gif

Nguyễn Hữu Ngọ

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *

096.774.6668