Quản lý danh mục đầu tư: Từ góc nhìn của NĐT vĩ đại

Quản lý danh mục đầu tư trong chứng khoán là một trong những yếu tố quan trọng đảm bảo thành công cho nhà đầu tư.

Theo Ngọ, quản lý danh mục đầu tư rất giống một đội bóng ra sân có cả thủ môn, hậu vệ, tiền vệ, tiền đạo…; chọn cổ phiếu giống như chọn 1 cậu thủ. Điều gì xảy ra khi đội bóng có tới 11 tiền đạo? Quản lý danh mục là tạo ra một đội bóng hoàn hảo, chứ không phải là tập hợp các ngôi sao đá ở cùng vị trí.

Với quan điểm cách học chứng khoán tốt nhất là học theo những nhà đầu tư bậc thầy + khoa học. Ngọ gửi đến bạn những “sấm truyền” của những bậc đại tài trong thế giới tài chính, đầu tư chứng khoán:

Có sự khác biệt trong tính cách của những người chọn cổ phiếu giỏi, những người chọn thời điểm tốt và những người quản lý toàn bộ danh mục đầu tư. Các nhà phân tích thu thập thông tin và đưa ra ý tưởng mua hay không mua một cổ phiếu, những nó không nhất thiết là sự phù hợp cho toàn bộ danh mục. – Adam Smith

Những người được ủy thác hay quản lý quỹ nên nghĩ về sự an toàn của toàn bộ danh mục hơn là cổ phiếu riêng lẻ – Seth Klarman

Tôi hiểu được rằng việc tìm kiếm những ý tưởng đầu tư tuyệt vời và quản lý danh mục đầu tư là 2 kỹ năng khác nhau nhưng đều rất quan trọng. Kevin Byun

Thách thức của việc quản lý thành công một danh mục đầu tư vượt xa việc đưa ra một loạt các quyết định tốt cho các phi vụ riêng lẻ. Seth Klarman

Xây dựng danh mục đầu tư quan trọng như kỹ năng lựa chọn cổ phiếu. – Dan Loeb

Xây dựng danh mục đầu tư tài chính bao gồm cả sự khoa học và nghệ thuật. David Swenson

Điều gì xảy ra nếu tất cả các quyết định bạn đều sai lầm. Bạn phải xây dựng một danh mục đầu tư vượt những thời điểm đó. Seth Klarman

Việc không có khả năng tư duy về rủi ro đúng, có thể không quan trọng đối với một nhà phân tích. Chúng tôi không yêu cầu sự đánh giá của họ về rủi ro, chúng tôi yêu cầu họ phân tích cổ phiếu, sự thật và ý kiến. Là người quản lý danh mục đầu tư, người cuối cùng đánh giá mức rủi ro, cho dù đó là sự tập trung quá mức, sự thất bại trong việc đa dạng hóa hay thất bại trong việc phòng ngừa, hoặc rủi ro từ việc không hiểu, không nhận biết rủi ro. Không hiểu được điều đó bạn sẽ trả giá. Seth Klarman

Xây dựng danh mục đầu tư nó không phải là khoa học, đúng hơn là nghệ thuật vì nó liên quan nhiều đến việc phán đoán. – Neil Woodford

Mặc dù nhóm phân tích của chúng tôi dành phần lớn thời gian để phân tích cổ phiếu, nhưng xác định tỷ lệ trong danh mục cũng cần thiết để tạo ra lợi nhuận. – Dan Loeb

Các quỹ thường không thắng lợi, vì họ mắc phải hàng loạt những sai lầm cơ bản. Họ thất bại vì họ mua quá nhiều  các công ty tương quan với nhau, họ nắm quá nhiều ở một công ty “giá hời”, họ nắm quá nhiều những cổ phiếu không thanh khoản. Đây là giải thích “để mang lại lợi nhuận cao” thường thấy trong các thư của các người nhận ủy thác, hay các quỹ. Đó chính xác là những gì chúng tôi muốn tránh. Curtis Macnguyen

Trong hầu hết mọi thất bại thảm hại mà chúng tôi quan sát được thuộc vào 5 yếu tố sau: 1) đòn bẩy 2) tập trung quá mức 3) tương quan quá mức 4) thiếu thanh khoản  5) thích giao dịch. Zeke Ashton

Khi tôi có 9 doanh nghiệp trong danh mục đầu tư, khi thêm danh mục thứ 10, tôi rất cẩn thận đánh giá mối tương quan của DN thứ 10 với 9 DN còn lại. – Mohnish Pabrai

Quản lý danh mục thành công vượt qua việc lựa chọn cổ phiếu riêng lẻ. – Michael Burry

Có nhiều công đoạn khi quản lý danh mục đầu tư hơn là lựa chọn cổ phiếu riêng lẻ như: theo dõi diễn biến, tiến độ; biết khi nào cần bán, biết các phối hợp các cổ phiếu… Công việc mà nhà đầu tư bình thường không muốn bỏ thời gian nghiên cứu. – Ralph Wanger

Một nhà quản lý danh mục đầu tư phải hiểu rằng việc bảo vệ khỏi sự thua lỗ lớn không phải bằng việc tìm kiếm  được cổ phiếu hoàn hảo tại mức giá hoàn hảo. Xây dựng một danh mục đầu tư sao cho nếu xảy ra bất cứ sự kiện bất ngờ nào, tôi không mất toàn bộ hay phần lớn tiền của mình và khách hàng. Để làm được điều này, tôi tính toán để giảm thiểu mối tương quan giữa giá trị thực của tất cả các cổ phiếu trong toàn bộ danh mục. – Michael Burry

Chúc bạn đầu tư thành công!

Nguyễn Hữu Ngọ tổng hợp và lược dịch

Theo Investing and the Classics

Nguyễn Hữu Ngọ
Đào tạo chứng khoán & Tư vấn đầu tư
SĐT – Zalo: 096.774.6668
Chat Messenger: TẠI ĐÂY
Chat Zalo: TẠI ĐÂY

Đọc thêm:

• Nắm bao nhiêu cổ phiếu trong danh mục đầu tư là đủ? 10 Bài học từ các bậc thầy chứng khoán
• Bản chất con người trong thị trường chứng khoán
• [Thống kê] Những ngày Vn-Index giảm trên 1% và hành động của chúng ta?
• Phân tích kỹ thuật là gì? Nguyên lý và lịch sử hình thành.
• Phân tích định tính trong đầu tư. Bạn biết chưa?