Cách định giá cổ phiếu và Cách săn cổ phiếu trước mùa trả cổ tức

Đây là phần thứ 4/5 phần viết về: Cổ tức – Hiểu tất tần tật về cổ tức

Nội dung gồm:

  • Tỷ suất cổ tức là gì?
  • 3 chiến lược định giá và đi săn cổ phiếu trả cổ tức
  • Vài mã có thể đầu tư theo chiến lược trả cổ tức

Bài viết cùng chủ đề:

Phần 1: Cổ tức – Hiểu tất tần tật về việc trả cổ tức

Phần 2: Công thức và minh họa về cách tính giá điều chỉnh cổ phiếu khi chia cổ tức

Phần 3: Cổ tức – Hiểu đúng ưu nhược điểm để săn cổ phiếu trả cổ tức hiệu quả

Phần 4: Cách định giá cổ phiếu và cách săn cổ phiếu trả cổ tức

Phần 5: Họ đã thành triệu phú đô la nhờ chiến lược sản cổ phiếu trả cổ tức như thế nào?

1. Tỷ suất cổ tức (r) là gì?

Tỷ suất cổ tức (r) là tỷ lệ cổ tức trả bằng tiền mặt chia cho giá cổ phiếu. NĐT thường nghe nói công ty XYZ trả cổ tức cao 30%/năm, tức là 30% của mệnh giá, và mệnh giá là 10.000 đồng, nhiều NĐT nhầm lẫn với 30% của thị giá. Nên cổ tức bằng tiền 30% tức là 3.000 đồng, và nếu nói cổ tức 15% bằng tiền tức là ta hiểu cổ tức 1.500 đồng.

Dù thị giá là bao nhiêu đi nữa 100.000 đồng hay 30.000 đồng thì cổ tức k% bằng tiền thì công ty cũng chỉ trả k% x 10.000 đồng, tức là ( k x 100) đồng.

Tỷ suất cổ tức = Cổ tức bằng tiền / Thị giá

co-tuc-chien-luoc-dau-tu-theo-co-tuc-dinh-gia-co-phieu

2. Các chiến lược đi săn cổ phiếu trả cổ tức

2.1. Đối với nhà phân tích kỹ thuật:

Khi có thông tin chia cổ tức khủng hay có tỷ suất cổ tức cao, nhìn chung sẽ đến ảnh hưởng tích cực đến giá cổ phiếu, đặc biệt những thông tin này bất ngờ đối với thị trường thì càng có hiệu quả. Tuy nhiên điều đó không có nghĩa là đúng với mọi cổ phiếu, điều này phù hợp với mua một nhóm cổ phiếu.

2.2 Đối với đầu tư giá trị, hay phân tích cơ bản:

Cách 1: Săn cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao 

Mua cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao hơn lãi suất ngân hàng. Đây là cách đơn giản cho những nhà đầu tư mới. Lưu ý cần cổ tức cần phải ổn định qua nhiều năm.

Trên thị trường chứng khoán, nếu bạn chăm chỉ bạn sẽ tìm thấy được một số cổ phiếu trả tỷ suất khá hấp dẫn, có thể từ 10-14%/năm, rõ ràng hấp dẫn hơn nhiều so với mức gửi ngân hàng 6.5%/năm.

Cách 2: Định giá cổ phiếu bằng các kết hợp giữa tỷ suất cổ tức và tốc độ tăng trưởng

(Tỷ suất cổ tức + Tốc độ tăng trưởng dài hạn tương lai) chia chỉ số P/E.

Theo Peter Luych, và John Neff  ông thích chỉ số này cao hơn 1,5; tất nhiên càng cao càng tốt.

Cách 3: Định giá cổ phiếu bằng phương pháp chiết khấu dòng cổ tức

Định giá cổ phiếu bằng chiết khấu dòng cổ tức

+ Mô hình tăng trưởng cổ tức (Gordon).

Có 3 mô hình dựa trên 3 giả thiết về tăng trưởng cổ tức:

Mô hình 1: cổ tức tăng trưởng với tốc độ không đổi mãi mãi.

Mô hình 2: cổ tức tăng trưởng với tốc độ không đổi trong 1 số năm nhất định, sau đó chuyển sang một tốc độ tăng trưởng thấp hơn (và không đổi) từ đó cho đến mãi mãi.

Mô hình 3: cổ tức tăng trưởng với tốc độ không đổi trong 1 số năm nhất định, sau đó tăng trưởng với tốc độ giảm dần trong một số năm, rồi cuối cùng thì giữ nguyên tốc độ tăng trưởng từ đó cho 16 đến mãi mãi.

Sau đây Ngọ đưa công thức đơn giản nhất: (Do 2 mô hình sau tương đối khó hiểu và áp dụng đối với NĐT tìm hiểu TTCK chưa lâu)

P = D1 / (k – g)

P: Giá trị hợp lý/ Giá trị thật thời điểm năm 0.

D1: Cổ tức của năm 1 (năm tiếp theo)

k: tỷ lệ chiết khấu, tỷ suất sinh lợi mà nhà đầu tư kỳ vọng thu được khi đầu tư vào cổ phiếu, chi phí vốn cổ phần.

g: Tốc độ tăng trưởng cổ tức.

Đọc thêm:

Ebook miễn phí 90 quyển sách: học phân tích cơ bản / Học phân tích kỹ thuật

Cổ phiếu là gì? Chứng khoán là gì? Thị trường chứng khoán là gì?

Phân tích cơ bản: Phân tích định tính trong đầu tư. Bạn biết chưa?

 

Bình luận

Có thể bạn quan tâm
x

096.774.6668