Tiền mặt: Tầm quan trong và ý nghĩa trong đầu tư?

Bản thân Ngọ không cảm thấy thoải mái khi giữ tiền mặt, nhưng nếu không tìm được mã cổ phiếu nào đáp ứng tiêu chuẩn của mình thì Ngọ thà giữ tiền mặt còn hơn.

Tại thời điểm viết bài này, Ngọ giữ 20% tiền mặt! – Tất nhiên thẳng thắn mà nói, Ngọ thích nắm đa số cổ phiếu hơn là nắm tiền mặt, bất chấp thị trường ở mức nào, mong muốn Ngọ là nắm 100% cổ phiếu.

Tuy tỷ lệ nắm tiền mặt Ngọ không phụ thuộc vào thị trường, nhưng nó lại phụ thuộc vào những mã cổ phiếu mà Ngọ mua trong danh mục. Một sự tương quan giữa phần thưởng/rủi ro có càng có lợi cho mình thì Ngọ sẽ tăng tỷ trọng cổ phiếu, tuy nhiên nếu không đạt tiêu chí của mình Ngọ có xu hướng giữ tiền mặt.

Hãy tưởng tượng giữa cổ phiếu và tiền bạc là giống như món quan hệ giữa món hàng và tiền. Nếu món hàng giảm giá, thì cùng số tiền bạn mua được nhiều hàng hơn. Đồng nghĩa với việc tiền tăng giá tương đối so với hàng hóa.

Vậy trong thời kỳ thị trường giảm giá, tiền mặt là thứ tăng giá. Giúp cho danh mục cân bằng hơn, ổn định hơn và giúp nhà đầu chớp cơ hội khi nó đến.

Trong cuộc sống thường nhật, nhiều người hay than: “Nếu tôi có tiền, tôi sẽ nắm bắt cơ hội XYZ đó, nó sẽ mang lại lợi nhuận cao”. Câu nói bất lực đó, thể hiện vị thế tiền bạc là họ đang kẹt tiền. Trong chứng khoán, việc để tiền mặt giống như là một chi phí cơ hội mà phần lãi là khi thị trường đi xuống.

Đối với nhà đầu tư mới, việc có tiền trong tài khoản sẽ giúp tâm lý ổn định hơn khi thị trường biến động. Điều mà cần thiết để bạn trở thành nhà đầu tư tài ba và giúp bạn nghỉ hưu ở tuổi 3X, 4X

Nhiều người mới tham gia chứng khoán với hi vọng đổi đời, họ muốn làm giàu nhanh chóng! Nhưng chậm chậm rà soát chút! Vì là bạn mới, nên sự hiểu biết tài chính, kinh nghiệm bạn ở mức thấp nhất, khách quan mà nói, cơ sở nào bạn lại kiếm tiền nhiều hơn những người kinh nghiệm khác?

Bạn không thể thực hiện mục tiêu với một giấc mơ viễn vông được. Nên đối với nhà đầu tư còn ở mức thấp, thì giữ phần tiền mặt cũng giúp bạn ổn định về mặt tâm lý.

Bạn biết trước đây, vài năm, trong thời kỳ đầu Ngọ nhận ủy thác đầu tư, tỷ lệ tiền mặt thậm chí là 40% danh mục. Nhiều người sẽ nói, cơ hội nào sẽ thắng thị trường với tỷ lệ tiền mặt siêu to khổng lồ như vậy.

Tiền mặt quá lớn có thể là sẽ làm giảm khi thị trường đi lên, tuy nhiên bản thân tiền mặt là lá chắn phòng thủ khi thị trường đi xuống. Tính kết quả 1 chu kỳ lên xuống, Ngọ vẫn vượt trội so với thị trường.

Khi tham gia thị trường người ta cố gắng xài đòn bẩy tài chính tối đa có thể, điều đó có nghĩ là người ta còn thiếu cả tiền mặt. Trong khi Ngọ là người thừa tiền trong đầu tư.

Trong đầu tư để tiền mặt không thỏa mái đâu, nhưng hãy nghĩ Buffett ngồi trên đống tiền 130 tỷ USD, thì số tiền cỏn con ta có sao đâu. Vậy khi đến ngài Buffett tự nhiên ta cảm thấy nhẹ nhõm làm sao!

Kỹ năng sẵn sàng ngồi trên tiền mặt khi không có cơ hội là điều cần thiết để đảm bảo sự thành công của nhà đầu tư trong tương lai. Bởi không phải thị trường lúc nào cũng có cơ hội cho bạn mua bán. Làm một điều ngốc nghếch, vì không có khả năng giữ tiền mặt còn tệ hại hơn rất nhiều.

Thường thường thì tỷ lệ cổ phiếu của Ngọ luôn lớn hơn nhiều so với tiền mặt, nhưng có bao giờ nghĩ là bạn mong thị trường đi xuống. Đi xuống tức là danh mục cổ phiếu bạn giảm giá, tuy nhiên bạn có thể giải phóng phần tiền mặt của mình.

Ở góc độ tương đối, bản thân Ngọ vui vẻ, vì nếu thị trường đi lên, phần cổ phiếu Ngọ tăng giá, còn nếu thị trường đi xuống Ngọ có thể mua được nhiều hơn. Đầu tư mà với tinh thần và sự thỏa mái vậy, thì ta có nhiều cơ hội mà kiếm tiền được nhiều hơn.

Nhà đầu tư cá nhân, thường rơi vào tình trạng thiếu tiền hoặc con nợ (do margin) hơn là thừa tiền mặt. Do đó, Ngọ tập hợp bài viết này, những phát ngôn của NĐT xuất chúng để gửi đến bạn. Chúc bạn thấy ý nghĩa của tiền mặt.

“Giữ tiền mặt dù không thoải mái, nhưng cũng không khó chịu bằng việc làm điều gì đó ngu ngốc.” Warren Buffett

“Tôi nghĩ rằng tiền mặt thực sự là một tài sản chiến lược, bởi vì nó là một trong số ít những thứ tăng giá trị khi thị trường lao dốc. Giá trị của nó tỷ lệ nghịch với sự thách thức của thị trường ”. Ken Shubin Stein

“Điều khó nhất trong đầu tư không phải là quyết định mua hay bán mà là ngồi yên, ngay cả khi việc này dẫn đến tích lũy một số tiền mặt .” Christopher Begg

“Cần có bản lĩnh để ngồi yên với tất cả tiền mặt và không làm gì cả. Tôi đã không đạt được vị trí của mình bằng cách chạy theo những cơ hội tầm thường ”. Charlie Munger

“Bài học lớn mà tôi học được – bài học đúng cần rút ra, trong cuộc khủng hoảng tài chính nên giữ tiền mặt .” Mohnish Pabrai

“Trên thực tế, tôi thấy việc chuyển các cổ phiếu thành tiền mặt theo định kỳ và gần như rút lui khỏi thị trường là điều khôn ngoan. Không một vị tướng nào giữ quân lính của mình chiến đấu mọi lúc, cũng như không ra trận mà không có một số lực lượng dự bị của mình”. Bernard Baruch

“Phòng hộ trong thị trường đầy biến động có thể rất tốn kém, vì vậy chúng tôi coi tiền mặt là một trong những cách tự bảo hiểm rẻ nhất hiện có”. David Nierenburg

“Sẽ có sự cố nào đó, có thể là ngày mai. Lúc đó, bạn cần tiền mặt. Tiền mặt lúc đó giống như dưỡng khí, khi không cần thì bạn không để ý. Lúc bạn cần đến nó thì đó là thứ duy nhất bạn cần. Chúng tôi kinh doanh với mức thanh khoản lớn mà không ai khác làm. ” Warren Buffett

“Thật không may, tiêu chí quan trọng về đầu tư bị lu mờ hoặc mất đi khi các khoản đầu tư không đạt tiêu chuẩn- được mua lại chỉ để duy trì danh mục đầy đủ.” Seth Klarman

“Fairholme coi sự sụp đổ, hoảng loạn và suy thoái của thị trường là những cơ hội để mua thêm các công ty mà chúng tôi yêu thích với giá thấp ưu đãi. Cách duy nhất để tận dụng những cơ hội này là có tiền mặt trong tay ”. Bruce Berkowitz

“Chúng tôi sẵn sàng giữ tiền mặt-vào những thời điểm khan hiếm cơ hội lớn- điều này cho phép chúng tôi tận dụng cơ hội trong thị trường hỗn loạn, khi mà đối thủ chẳng thể làm gì vì đã đầu tư hết tiền”. Seth Klarman

“Tôi thà cảm thấy tiếc vì giữ tiền mặt hơn là phải mua giá cao.” Gregg Powers

” Khi thiếu các món hời, chúng tôi cảm thấy thoải mái khi giữ tiền mặt.” Seth Klarman

“Tiền mặt là một điều tuyệt vời. Nếu bạn có tiền mặt, bạn có thể mua cổ phiếu.” David Winters

“Có những thời điểm để ngồi yên với tiền mặt, bởi vì nhiều lúc tiền mặt cho phép bạn tận dụng các cơ hội đầu tư.” Sir John Templeton

 “Chúng tôi thích mang theo nhiều tiền mặt vì đó là thứ mang lại cho chúng tôi cơ hội để tận dụng các thời cơ khi chúng xuất hiện”. Jim Tisch

“Giá trị của việc nắm giữ tiền mặt nằm ở quyền ‘chọn ‘, nó cho phép chúng tôi mua chứng khoán giá rẻ khi thị trường bất định mà không cần bán các vị thế hiện có (có thể sẽ trở nên rẻ trong một đợt bán tháo trên thị trường).” Fred Liu

“Tiền mặt  kết hợp với lòng dũng cảm trong thời kỳ khủng hoảng là vô giá.” Warren Buffett

“Tôi luôn yêu tiền mặt – nếu bạn có nhiều tiền, bạn sẽ không bao giờ phải bỏ qua một cơ hội tuyệt vời.” Peter Cundill

“Chúng tôi cảm thấy thoải mái khi giữ tiền mặt lúc chúng tôi không thể tìm thấy các khoản đầu tư hấp dẫn .” Howard Marks

 “Nếu bạn không thể tìm thấy bất kỳ công ty nào mà bạn cho là hấp dẫn, hãy gửi tiền vào ngân hàng cho đến khi bạn phát hiện ra một vài công ty hấp dẫn”. Peter Lynch

“Chúng tôi chưa bao giờ thực sự định vị chính mình. Chúng tôi chỉ đơn giản là cố gắng để làm điều thông minh nhất chúng tôi có thể mỗi ngày khi chúng ta đến văn phòng. Và nếu không có gì thông minh để làm, tiền mặt là lựa chọn mặc định. ” Warren Buffett

“Tôi coi tiền mặt như một vũ khí tấn công-cho phép tôi tận dụng các cơ hội- mà không phải lo lắng về bất kỳ loại vấn đề thanh khoản nào.” Bill Nygren

Nguyễn Hữu Ngọ
Đào tạo chứng khoán & Tư vấn đầu tư
SĐT – Zalo: 096.774.6668
Chat Messenger: TẠI ĐÂY
Chat Zalo: TẠI ĐÂY