nguyenhuungo@gmail
096.774.6668
Cộng tác viên
Khi bạn phân vân trong đầu có nên mua cổ phiếu VNM (Vinamilk) lúc này không. Thì có lẽ bài viết này sẽ giúp cho bạn!
Ngọ – người đã đầu tư cả chục năm trên TTCK & giáo viên dạy chứng khoán, Ngọ sẽ bàn về cổ phiếu VNM Vinamilk.
Rất nhiều nhà đầu tư bước vào thị trường chứng khoán giống như bước vào một sòng bài. Và nhiều bài viết cổ phiếu trên internet mang tính bài viết của “con bạc” hoặc người làm sòng bài.
Ngọ nói vấn đề trên chỉ đúng với tư cách của 1 đám đông. Bởi khi xét cá thể, luôn có những người vượt trội so thị trường. Họ kiếm tiền bền vững & an nhiên.
Chỉ vì thiếu kiến thức dẫn đến tình trạng cờ bạc vô thức. Nên số đông có kết quả tệ, đa phần sẽ là thua lỗ. Xem bảng bên dưới:
Hãy nhìn xem! Trong 12 tháng khi Ngọ viết bài này, Thị trường chung Vnindex tăng 19,6%, thì trung bình nhà đầu tư chỉ kiếm 3,3%/năm.
Cũng nhìn bảng trên! Ngọ vượt trội so với Vnindex và rủi ro thấp hơn. Tháng Vnindex giảm mạnh nhất là 7.9%, trong khi Ngọ chỉ giảm 2%.
Con số 3,3% so với mặt bằng chung 19.6% – Thật kinh khủng!
Số đông cố gắng phân tích và nghiên cứu có nên đầu tư mua Cổ Phiếu X không? Lao tâm, khổ tứ là vậy mà chẳng bằng 1 đứa trẻ lớp 2, nhờ mẹ gửi tiền lì xì vào ngân hàng! Thậm chí giới tài chính còn gắt hơn, khi so sánh với: “con khỉ ném phi tiêu”.
Mà đó là trung bình thị trường 12 tháng gần đây tăng 19.6%/năm. Nếu xét mức trung bình tăng của thị trường từ khi thành lập đến giờ tầm 13-15%/năm, thì trung bình sẽ là thua lỗ!
Nghĩ đến cảnh số đông thua lỗ. Ngọ lại thấy với tư cách 1 nhóm – số đông nhà đầu tư thua 1 đứa trẻ nhỏ.
Làm mà không hiệu quả, thì ta ngủ dưới gốc sung chờ sung rụng còn hơn.
Tính cách Ngọ có phần thẳng thắn, tuy nhiên ở đây Ngọ nói với tư cách là 1 nhóm chứ không phải 1 cá thể.
Theo quy tắc 80/20 thì khi số đông thua lỗ, chứng khoán là mỏ vàng của số ít.
Do phần thưởng tuyệt vời này, mà chứng khoán trở thành 1 trò chơi thú vị bậc nhất. Bản thân Ngọ, phải cảm ơn thị trường chứng khoán rất nhiều!
Giống như lời của Buffett và Charlie Munger chia sẻ:
“Nếu mọi người không sai lầm, thì tôi đã không giàu đến vậy” – Charlie Munger & Warren Buffett.
Ngọ muốn chia sẻ 1 chút vậy để bạn ý thức được điều gì khiến ta Có nên mua cổ phiếu VNM lúc này? Hoặc Điều gì khiến ta không nên mua cổ phiếu VNM lúc này.
1. Xét lịch sử tăng giá của VNM từ khi niêm yết đến giờ?
Bạn có thể vào đây để xem cập nhật VNM mới nhất.
Khi quay về từ khi VNM niêm yết 2006, thì rất nên mua cổ phiếu VNM Vinamik. Mức lãi hơn 20%/năm quả thật rất rất hấp dẫn.
Với mức lãi 20%/năm – Ngọ cũng chỉ kỳ vọng có vậy. Xét theo lãi kép 20%/năm bạn NHÂN 100 lần tài sản trong 25 năm!
Tuy nhiên dựa vào thống kê, dù cổ phiếu VNM có tăng hơn 20%/năm – thì số đông sẽ thua lỗ vì VNM. Cổ phiếu Vinamilk thì đi lên, nhưng số đông thì đầu tư sai và ném trái đắng với nó.
Dù xét về lịch sử, thì rất đáng nên mua cổ phiếu VNM Vinamilk nhưng số đông sẽ mãi là số đông!
Trong cùng cổ phiếu VNM số đông sẽ thua lỗ hoặc lãi thấp, thì sẽ có số ít nhà đầu tư lại kiếm được con số lãi đến 30%-40%/năm
2. Có nên mua cổ phiếu VNM Vinamilk lúc này?
Xét ở góc nhìn triết lý:
Ngọ thường né tránh những câu hỏi trực diện, dù thực tế Ngọ đã từng có đợt vào thắng VNM và có đợt vào thua VNM.
Câu trả lời của đối với chứng khoán của Ngọ là Xác suất!
Tuy nhiên chúng ta sẽ cùng phân tích một số điểm cốt yếu về Vinamik để giúp bạn có câu trả lời chính xác nhé!
Bước 1: Việc có nên mua cổ phiếu VNM Vinamilk lúc này không phụ thuộc vào triết lý đầu tư của bạn.
Ngọ luôn thấy cổ phiếu VNM luôn là mã có tính thanh khoản cao mỗi ngày giao dịch từ 100-500 tỷ đồng/phiên.
Nếu nó chỉ có đáng mua, thì dại gì người ta bán. Còn nó không đáng mua, thì dại gì người ta mua!
Cùng 1 mức giá, cùng 1 thời điểm thì rõ ràng góc nhìn bên bán và bên mua sẽ có sự khác biệt nên mới có giao dịch xảy ra.
Ngọ thấy việc có nên mua cổ phiếu VNM Vinamilk lúc này giống trò đánh cờ trí tuệ giữa 2 bên bán và mua. Và chung quy lại, 1 điều chắc chắn là bạn không đảm bảo chính xác 100% trong thị trường chứng khoán.
Trước khi bạn quyết định có nên mua cổ phiếu VNM Vinamilk hay không, bạn cần trả lời cho Ngọ câu hỏi sau:
“Triết lý, phong cách, mục đầu tư của bạn là gì?”
Ngọ muốn chia sẻ bạn câu chuyện:
Trong câu chuyện “Alice chuyện lạc vào xứ sở thần tiên”, có đoạn:
Alice: “Tớ nên đi con đường nào bây giờ?”
Mèo Cheshire: “Điều đó tùy thuộc vào việc cậu muốn đến đâu.”
Alice: “Tớ thật sự chẳng quan tâm lắm về cái nơi mà mình muốn đến.”
Mèo Cheshire: “Thế thì cậu cũng không cần quan tâm là nên đi đường nào! Một khi mà cậu đã không quan tâm đến cái nơi mà mình tới thì đi đường nào mà chẳng được!”
Câu chuyện nhỏ trên đã dạy cho chúng ta là ta cần phải xác định rõ điều mà mình muốn không chỉ ở trong việc có nên mua cổ phiếu VNM Vinamik lúc này hay không?
Bởi sau mã cổ phiếu VNM xong, câu chuyện của bạn là:
- Có nên mua cổ phiếu HPG lúc này không?
- Có nên mua cổ phiêu FLC lúc này không?
- Có nên mua cổ phiếu VIC lúc này không?
Trước khi đi vào vấn đề cụ thể là có nên mua cổ phiếu Vinamilk không? – Bởi đây chỉ là vấn đề riêng lẻ. Ngọ còn cầu mong bạn xây dựng được tư duy hệ thống để mà quyết định mua 1 cổ phiếu X bất kỳ khác nữa.
Bởi lúc đầu, mình có thể dựa dẫm ai đó, học hỏi ai đó để tiến bộ, nhưng về lâu dài chúng ta có chân, trước sau gì bạn phải đi trên đôi chân của mình và làm chủ cuộc đời mình chứ!
3. Phân tích cổ phiếu VNM: Có nên mua cổ phiếu VNM Vinamilk hay không?
Trong đầu tư chứng khoán, có rất nhiều phương pháp chọn cổ phiếu. NĐT có thể lựa chọn theo vốn hóa, lựa chọn theo tin tức, đầu tư dựa hơi vào quỹ lớn…
Ngọ chỉ tập trung 2 phương pháp chủ đạo nhất trong đầu tư là: Phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật.
Việc có nên mua cổ phiếu VNM Vinamilk hay không, nó phụ thuộc vào triết lý bạn nhiều hơn.
Trường phái lướt sóng, phân tích kỹ thuật:
Nếu bạn yêu thích lướt sóng và phân tích kỹ thuật, thì bạn sẽ tiếp cận cổ phiếu VNM theo hướng này.
Nguyên lý chính để quyết định có nên mua cổ phiếu VNM Vinamilk hay không là Xu hướng! Trend is friends, Xu hướng là bạn!
- Ta chỉ nên mua khi cổ phiếu VNM đang có xu hướng tăng.
Trong ví dụ này, đây là giai đoạn cổ phiếu Vinamilk đang xu hướng tăng. Khi ấy ta có thể kết hợp những chỉ báo khác để xem xét mua vào.
- Ta không nên mua khi cổ phiếu VNM đang có xu hướng giảm.
Ví dụ theo đồ thị trên: cổ phiếu VNM đang đi xuống, ta không nên mua cổ phiếu VNM giá lúc này.
Để bạn quyết định thì bạn xem biểu đồ VN cập nhật nhất tại đây
Xác định điểm mua cổ phiếu VNM (Vinamilk)
Mỗi tiêu chí phân tích kỹ thuật lại có 1 điểm mua riêng. Bạn có thể dùng Breakout, đường hỗ trợ, MACD, RSI, GAP, Phân kỳ, hội tụ, khối lượng, nến Nhật..
Mời bạn đọc xem phần Mục lục các bài viết ở phần phân tích kỹ thuật, tại đây
Nhiều trường hợp hoặc chỉ báo sẽ “ngược chiều nhau”, có nghĩa chỉ báo này báo mua, chỉ báo kia báo bán.
Trường hợp này, bạn có thể ứng dụng theo kiểu bỏ phiếu: 5 báo mua/ 3 báo bán thì chọn mua. Hoặc cứ tuân theo chỉ báo bạn tâm đắc nhất và hiểu rõ nhất.
Lưu ý: Khi bạn lướt sóng và phân tích kỹ thuật làm đường kiếm cơm của bạn, thì bạn chú ý dùm Ngọ là phải luôn có chiến lược phòng ngừa là cắt lỗ ở mức 5%-10%!
Trường phái phân tích cơ bản:
Trong phân tích cơ bản thì gồm đầu tư giá trị và đầu tư tăng trưởng. Đối với lướt sóng thì NĐT sẽ nắm giữ trong ngắn hạn hơn, còn mua theo phân tích cơ bản thường đi theo đường dài hơn.
Về vị thế và sản phẩm:
Vinamilk là công ty có lợi thế cạnh tranh. Vinamilk là ty sữa chiếm thị phần lớn tại Việt Nam chiếm tầm 40-50% thị trường sữa.
Nếu bạn xếp nhóm thì Vinamilk có thể xem là: (1) công ty vững mạnh hoặc (2) tăng trưởng chậm và kinh doanh mặt hàng thiết yếu.
Về tăng trưởng:
Quá khứ Vinamilk là một công ty tăng trưởng nhanh. Tuy nhiên luôn nhớ, trước sau gì thì không có công ty nào tăng trưởng nhanh mãi mãi. Vinamilk cũng không tránh khỏi quy luật trên.
Hiện tại về tăng trưởng VNM có xu hướng đi ngang là chủ đạo.
Về hiệu quả kinh doanh:
Thì ta có thể đánh giá cổ phiếu dựa vào ROE, ROA, Biên lợi nhuận… của Vinamilk trong nhiều năm qua.
Ưu điểm: Đối với doanh nghiệp có ROE >=15% trong nhiều năm, thể hiện doanh nghiệp đó hiệu quả hoạt động kinh doanh rất tốt.
Và tỷ lệ Nợ/VCSH = (ROE/ROA – 1) xấp xỉ tầm 0,5 – khá là tốt.
Nhược điểm: Tuy nhiên chúng ta cũng chú ý rằng là hiệu quả kinh doanh của Vinamilk có xu hướng giảm dần. Bạn có thể thấy các chỉ số tài chính như ROE, ROA có xu hướng giảm xuống.
Định giá cổ phiếu:
Vì Vinamilk là danh nghiệp lớn, và có vị thế đã chứng minh. Dù Ngọ đã viết 11 phương pháp định giá, tuy nhiên đối với VNM, Ngọ đề xuất bạn xem xét các tiêu chí sau:
- Định giá cổ phiếu theo phương pháp P/E. Tìm hiểu TẠI ĐÂY
- Định giá cổ phiếu theo phương pháp cổ tức. Tìm hiểu TẠI ĐÂY
- Định giá cổ phiếu theo phương pháp chiết khấu dòng tiền. Tìm hiểu TẠI ĐÂY
- Định giá cổ phiếu theo phương pháp EV/EBIT, & EV/EBITDA. Tìm hiểu TẠI ĐÂY
- Định giá cổ phiếu theo phương pháp PEG (TẠI ĐÂY)
- Công thức định giá cổ phiếu mà Peter Lynch & John Neff dùng – sự kết hợp giữa cổ tức, tốc độ tăng trưởng & P/E (TẠI ĐÂY)
Tại thời điểm bài viết này, Ngọ gửi các thông số:
Về mức giá thì các chỉ số P/E, P/B, EV/EBITDA đang thấp trong những năm gần đây của chính nó. Cũng rất đáng xem xét.
Bạn có thể xem các chỉ số và thông tin cập nhật mới nhất ở đường link sau:
Tổng kết: Vinamilk là doanh nghiệp mạnh, tăng trưởng chậm, hoạt động kinh doanh tốt, và định giá ở mức vừa vừa.
Đó là những yếu tố mà Ngọ muốn chia sẻ cho bạn để bạn trả lời câu hỏi: Có nên mua cổ phiếu VNM Vinamilk lúc này?
4. Có cổ phiếu khác còn đáng nên mua hơn cả cổ phiếu VNM Vinamilk lúc này?
Khi bạn còn mới khi bước vào TTCK, sẽ có nhiều lời mời gọi anh mở tài khoản. Nào là anh vào nhóm VIP sẽ hỗ trợ chọn mã kiếm lãi, abc xyz gì đấy.
Nhưng thực tế, kinh nghiệm của Ngọ – hầu hết họ đều không thể sống được bằng tiền đầu tư của họ. Rồi, theo 1 quy luật tất yếu họ bị đào thải.
Hàng tuần, hàng ngày từ Email, Facebook, Zalo của bạn xuất hiện hàng ngàn lời khuyến nghị mua bán.
Nếu “ăn rùa” họ khoe, và nếu “thua lỗ” thì im luôn. Dù không phải tất cả – nhưng đa phần sẽ vậy.
Bạn nhìn lợi nhuận trung bình nhà đầu tư và so với kết quả thị trường chung ở ví dụ trên là rõ nhất.
Theo nhà đầu tư vĩ đại Benjamin Graham – thầy của Warren Buffett – thì đầu tư cần quá trình tự thân. Do đó bạn mua cổ phiếu nào đó thì bạn phải tự ra quyết định.
Nếu chưa rõ thì học, lựa người giỏi mà học, tránh mấy người ít kinh nghiệm, thiếu kiến thức hoặc đa cấp.
Thị trường tài chính vừa hấp dẫn nhưng cũng phũ phàng lắm. Và cuối cùng nó còn cả nhân duyên nữa.
Nguyễn Hữu Ngọ
– Đào tạo chứng khoán & Nhận ủy thác đầu tư
– SĐT – Zalo: 096.774.6668
– Chat Messenger: TẠI ĐÂY
– Chat Zalo: TẠI ĐÂY
